5th Mar 2018 08:39
Final Terms dated 02 March 2018
Gold - Series 1
SOURCE PHYSICAL MARKETS PLC
Issue of 25,000 Secured Gold-Linked Certificates due 2100
under the
Secured Precious Metals-Linked Certificates Programme
The Base Prospectus referred to below (as completed by these Final Terms) has been prepared on the basis that, except as provided in sub-paragraph (ii) below, any offer of Certificates in any Member State of the European Economic Area which has implemented the Directive 2003/71/EC, as amended (the "Prospectus Directive") (each, a "Relevant Member State") will be made pursuant to an exemption under the Prospectus Directive, as implemented in that Relevant Member State, from the requirement to publish a prospectus for offers of the Certificates. Accordingly any person making or intending to make an offer of the Certificates may only do so in:
(i) in circumstances in which no obligation arises for the Issuer or any Authorised Participant to publish a prospectus pursuant to Article 3 of the Prospectus Directive or supplement a prospectus pursuant to Article 16 of the Prospectus Directive, in each case, in relation to such offer; or
(ii) in those Public Offer Jurisdictions mentioned in Part A below and that such offer is made during the Offer Period specified for such purpose therein.
Neither the Issuer nor any Authorised Participant has authorised, nor do they authorise, the making of any offer of Certificates in any other circumstances.
PART A - CONTRACTUAL TERMS
Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the Conditions (the "Conditions") set forth in the Base Prospectus dated 30 March 2017 which constitutes a base prospectus (the "Base Prospectus") for the purposes of the Prospectus Directive. This document constitutes the Final Terms of the Certificates described herein for the purposes of Article 5(4) of the Prospectus Directive. These Final Terms contain the final terms of the Tranche of Certificates described herein and must be read in conjunction with such Base Prospectus.
Full information on the Issuer and the offer of the Tranche of Certificates described herein is only available on the basis of the combination of these Final Terms and the Base Prospectus. The Base Prospectus is available for viewing at www.ise.ie and www.sourceetf.com and during normal business hours at 6th Floor, Pinnacle 2, Eastpoint Business Park, Dublin 3, Ireland. A summary of the individual issue is annexed to these Final Terms.
1. | Issuer: | Source Physical Markets plc |
2. | Issue Date: | 05 March 2018 |
3. | Final Maturity Date: | 31 December, 2100 |
4. | Underlying Precious Metal: | Gold |
5. | Initial Per Certificate Entitlement to Underlying Precious Metal as at the Issue Date: | 0.1 fine troy ounces Gold (being the Per Certificate Entitlement to Gold of the Certificates already in issue, as at the Issue Date) |
6. | Reduction Percentage: | 0.29 per cent. per annum |
7. | Rounding Amount: | The nearest 1000 of a fine troy ounce. |
8. | Issue Price: | $ 127.5177 |
9. | Settlement (Condition 7): | Cash Settlement or Physical Settlement |
10. | (a) Names and addresses of Authorised Participants: | Located at: http://www.source.info/investing.html?sessMode=true |
| (b) Date of Subscription Agreement: | 11th April, 2011 |
11. | Total commission and concession: | Not Applicable |
12. | Non-exempt Offer: | Not Applicable |
PURPOSE OF FINAL TERMS
These Final Terms comprise the final terms required for issue and admission to trading on the regulated market of the Irish Stock Exchange, the regulated market of the London Stock Exchange, the Regulated Market (General Standard) (Regulierter Markt (General Standard)) of the Frankfurt Stock Exchange (Frankfurter Wertpapierbörse), the Borsa Italiana ETFplus market of the Italian Stock Exchange (Borsa Italiana S.p.A.) and Euronext in Amsterdam of the Certificates described herein pursuant to the Secured Precious Metals-Linked Certificates Programme of Source Physical Markets plc.
RESPONSIBILITY
The Issuer accepts responsibility for the information contained in these Final Terms.
Signed on behalf of Source Physical Markets plc:
By: ............................................
Duly authorised
PART B - OTHER INFORMATION
1. | LISTING |
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| (a) Listing | Ireland, London, Frankfurt, Italy and the Netherlands. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| (b) Admission to trading | Application will be made by the Issuer (or on its behalf) for the Certificates to be admitted to trading on the regulated market of the Irish Stock Exchange, the regulated market of the London Stock Exchange, the Regulated Market (General Standard) (Regulierter Markt (General Standard)) of the Frankfurt Stock Exchange (Frankfurter Wertpapierbörse), the Borsa Italiana ETFplus market of the Italian Stock Exchange (Borsa Italiana S.p.A) and Euronext in Amsterdam.
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| This Tranche of Certificates is fungible with the Certificates of the same Series already in issue which have been admitted to trading on the regulated market of the Irish Stock Exchange, the regulated market of the London Stock Exchange, the Regulated Market (General Standard) (Regulierter Markt (General Standard)) of the Frankfurt Stock Exchange (Frankfurter Wertpapierbörse), the Borsa Italiana ETFplus market of the Italian Stock Exchange (Borsa Italiana S.p.A) and Euronext in Amsterdam.
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2. | EXPENSES OF THE OFFER | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Estimate of total expenses related to admission to trading: | Irish Stock Exchange listing: €500 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
3. | OPERATIONAL INFORMATION |
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| ISIN Code: | IE00B579F325 and DE000A1MECS1 (for Certificates listed on the Frankfurt Stock Exchange, which are issued in accordance with the terms of the Base Prospectus, whereby up to 500,000,000 Certificates may be admitted to the Frankfurt Stock Exchange.) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Delivery: | Delivery against payment. Summary of Programme Summaries are made up of disclosure requirements known as "Elements". These elements are numbered in Sections A-E (A.1-E.7). This summary contains all the Elements required to be included in a summary for this type of securities and Issuer. Because some Elements are not required to be addressed, there may be gaps in the numbering sequence of the Elements. Even though an Element may be required to be inserted in the summary because of the type of securities and Issuer, it is possible that no relevant information can be given regarding the Element. In this case a short description of the Element is included in the summary with the mention of "not applicable".
Zusammenfassung des Programms Die Zusammenfassungen setzen sich aus geforderten Offenlegungen, "Elemente" genannt, zusammen. Diese Elemente sind in den Abschnitten A-E (A.1-E.7) durchnummeriert. Diese Zusammenfassung enthält sämtliche Elemente, die in eine Zusammenfassung für diese Art von Wertpapieren und Emittenten aufgenommen werden müssen. Da einige Elemente nicht behandelt werden müssen, kann es Lücken in der Nummerierung der Elemente geben. Selbst wenn ein Element aufgrund der Art der Wertpapiere und des Emittenten möglicherweise in die Zusammenfassung aufgenommen werden muss, kann es vorkommen, dass keine relevanten Angaben in Bezug auf das Element gemacht werden können. In diesem Fall erfolgt eine kurze Beschreibung des Elements in der Zusammenfassung mit dem Zusatz "nicht zutreffend".
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Documento di sintesi del Programma
I documenti di sintesi contengono informative obbligatorie note come "Elementi", i quali sono numerati nelle Sezioni da A ad E (A.1-E.7).
La presente sintesi contiene tutti gli Elementi che devono essere inclusi in una sintesi per questo tipo di titoli e di Emittente. Poiché non sussiste l'obbligo di inserire tutti gli Elementi nel documento di sintesi, potrebbero esservi interruzioni nella loro sequenza numerica.
Anche qualora un Elemento debba essere inserito nel documento di sintesi a causa della tipologia di titoli e di Emittente, potrebbe non essere disponibile alcuna informazione pertinente in relazione all'Elemento. In questo caso nel documento di sintesi sarà riportata una breve descrizione dell'Elemento con la dicitura "non applicabile".
Sezione A - Introduzione e avvertenze | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elemento | Descrizione dell'Elemento | Obbligo di informativa | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
A.1 | Avvertenza standard | Il presente documento di sintesi deve essere letto come un'introduzione al presente Prospetto di Base. Qualsiasi decisione di investimento nei Certificati dovrà basarsi sulla valutazione del Prospetto di Base nel suo complesso. Nel caso in cui sia avviata un'azione legale in relazione alle informazioni contenute nel presente Prospetto di Base dinanzi a un tribunale, all'investitore ricorrente potrebbe essere richiesto, ai sensi dell'ordinamento giuridico nazionale degli Stati Membri, di sostenere i costi di traduzione del presente Prospetto di Base prima dell'avvio dei procedimenti legali. La responsabilità civile riguarda soltanto i soggetti che hanno redatto il documento di sintesi, compresa la traduzione dello stesso, ma soltanto qualora il documento di sintesi sia fuorviante, inesatto o discordante se letto unitamente alle altre parti del presente Prospetto di Base ovvero qualora non fornisca, se letto unitamente alle altre parti del presente Prospetto di Base, informazioni chiave mirate ad aiutare gli investitori a valutare un eventuale investimento nei Certificati. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
A.2 | Comunicazione di consenso per l'utilizzo del Prospetto di Base per la successiva rivendita o il collocamento finale dei titoli da parte di intermediari finanziari. | L'Emittente ha acconsentito all'uso del Prospetto di Base della Serie e si è assunto la responsabilità in ordine al contenuto dello stesso, relativamente alla successiva rivendita o al collocamento finale per mezzo di offerta pubblica dei Certificati da parte di qualsiasi intermediario finanziario in Austria, Belgio, Danimarca, Finlandia, Francia, Germania, Italia, Lussemburgo, Paesi Bassi, Norvegia, Portogallo, Spagna, Svezia e Regno Unito, che sia una società di investimento ai sensi della Direttiva MiFID e che sia autorizzata conformemente alla stessa in qualsiasi stato membro. Tale consenso si riferisce a detta rivendita o collocamento finale per mezzo di offerta pubblica per il periodo di 12 mesi a partire dalla data del Prospetto di Base salvo revoca di tale consenso entro tale termine tramite avviso pubblicato sul sito web del Consulente Finanziario per la gestione del Portafoglio (www.sourceetf.com ). All'infuori del diritto dell'Emittente alla revoca del consenso, non vi sono altre condizioni legate al consenso descritto nel presente paragrafo. Nel caso di un'offerta effettuata da un intermediario finanziario, quest'ultimo fornirà le informazioni agli investitori ai termini e alle condizioni dell'offerta in quel momento effettuata. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sezione B - Emittente | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elemento | Descrizione dell'Elemento | Obbligo di informativa | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
B.1 | Denominazione giuridica e commerciale dell'Emittente | Source Physical Markets Public Limited Company (l'"Emittente"). | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
B.2 | Domicilio/ Tipologia societaria/Legislazione/ Paese di costituzione | L'Emittente è una public limited liability company (società a responsabilità limitata con possibilità di vendita di azioni al pubblico) costituita in Irlanda ai sensi delle leggi societarie Companies Act 1963-2009, (abrogate e sostituite dalla legge societaria Companies Act 2014) con numero di registrazione 471344. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
B.16 | Controllo dell'Emittente | Tutte le azioni emesse dell'Emittente sono detenute all'ordine di Deutsche International Finance (Ireland) Limited (il "Fiduciario delle Azioni") ai sensi dei termini di una dichiarazione di trust datata 12 giugno 2009 in virtù della quale il Fiduciario detiene fiduciariamente tali azioni a scopo di beneficenza. Il Fiduciario delle Azioni non ha alcun interesse reale né ottiene alcun beneficio (all'infuori delle commissioni spettantigli in qualità di Fiduciario delle Azioni) dalla detenzione delle azioni dell'Emittente. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
B.17 | Rating creditizi | Non applicabile - Ai Certificati non sarà attribuito alcun rating. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
B.20 | Società Veicolo (Special Purpose Vehicle, SPV) | L'Emittente è stata costituita come società veicolo al fine di emettere titoli garantiti da attivi. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
B.21
| Attività principali e panoramica generale delle parti | L'Emittente è una società veicolo la cui unica attività consiste nell'emissione di titoli garantiti da attivi. L'Emittente ha definito un programma (il "Programma"), descritto nel Prospetto di Base, in base al quale può di volta in volta emettere serie (ciascuna, una "Serie") di certificati garantiti negoziati in borsa e legati a oro, argento, platino o palladio (ciascuno, un "Metallo prezioso") (i "Certificati"). Ogni Serie di Certificati sarà separata (o "delimitata") dalle altre Serie di Certificati. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Il Programma implica la partecipazione di una serie di altre parti. Coordinatore e Consulente Finanziario per la gestione del Portafoglio. Source UK Services Limited, una società a responsabilità limitata costituita in Inghilterra agirà in qualità di coordinatore (il "Coordinatore") e consulente finanziario per la gestione del portafoglio ("il Consulente Finanziario per la gestione del Portafoglio") in relazione al Programma. In qualità di Coordinatore, Source UK Services Limited ha disposto l'istituzione del Programma per l'Emittente e, in qualità di Consulente Finanziario per la Gestione del Portafoglio, Source UK Services Limited è il principale responsabile della fornitura di determinati servizi di consulenza | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Fiduciario: Deutsche Trustee Company Limited agirà in qualità di fiduciario in ordine a ciascuna Serie di Certificati (il "Fiduciario"). Il Fiduciario agisce in qualità di fiduciario per i Titolari dei Certificati di ciascuna Serie di Certificati nonché come fiduciario dei titoli (detentore del beneficio del titolo concesso dall'Emittente su taluni suoi attivi in relazione ad una Serie a titolo di credito per i Titolari dei Certificati e di altre parti delle operazioni in relazione a tale Serie). | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Gestore di Portafoglio e Banca di Conto: Wells Fargo Bank N.A., agirà in qualità di gestore di portafoglio (il "Gestore di Portafoglio") e banca di conto (la "Banca di Conto") in relazione a ciascuna Serie di Certificati. In qualità di Gestore di Portafoglio, effettuerà diverse determinazioni non discrezionali che influiscono sui Certificati di una Serie, compresa, a titolo esemplificativo e non esaustivo, la determinazione della Spettanza per Certificato per una Serie e dell'Importo in Contanti dovuto o dell'Importo Dovuto consegnabile al riscatto di Certificati. Come Banca di Conto, svolgerà alcune funzioni di gestione monetaria per l'Emittente in relazione a tutte le Serie di Certificati. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Agente di Pagamento Principale: Deutsche Bank AG, London Branch agirà in qualità di agente di pagamento principale (l'"Agente di Pagamento Principale") in ordine a ciascuna Serie di Certificati. In qualità di agente di pagamento principale effettuerà determinati pagamenti relativamente ai Certificati. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Banca Depositaria: JPMorgan Chase Bank, National Association agirà in qualità di banca depositaria ("Banca Depositaria") in ordine a ciascuna Serie di Certificati. In qualità di Banca Depositaria, deterrà in custodia presso i propri locali di sicurezza a Londra, per conto dell'Emittente, una determinata quantità dei Metalli Preziosi pertinenti a tale Serie. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Conservatore del Registro: Computershare Investor Services (Ireland) Limited agirà in qualità di conservatore del registro in ordine a ciascuna Serie di Certificati. In qualità di Conservatore del Registro, fornirà all'Emittente servizi di conservazione del registro e trasferimento al CREST in relazione ai Certificati. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Controparte di Metalli Preziosi: JPMorgan Chase Bank, N.A. agirà in qualità di controparte di metalli preziosi (la "Controparte di Metalli Preziosi") dell'Emittente relativamente all'acquisto e alla vendita di Metalli Preziosi. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Partecipanti Autorizzati: Ogni entità nominata partecipante autorizzato conformemente al Programma (ciascuna un "Partecipante Autorizzato") è autorizzata a sottoscrivere i Certificati di una Serie in ordine alla quale agisce in qualità di Partecipante Autorizzato a fronte di pagamento in contanti, consegna fisica del Metallo Prezioso pertinente o una combinazione di entrambe le modalità. Una Serie di Certificati può disporre di diversi Partecipanti Autorizzati rispetto ad altre Serie, e i Partecipanti Autorizzati di una determinata Serie saranno specificati nelle Condizioni Finali della stessa Serie.
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B.22 | Assenza del bilancio | Non applicabile - in quanto l'Emittente è diventato operativo e ha redatto il bilancio sin dalla sua costituzione. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
B.23 | Informazioni finanziarie storiche chiave |
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B.24 | Variazioni sfavorevoli di rilievo | Non applicabile - Non vi sono state variazioni sfavorevoli di rilievo nelle prospettive dell'Emittente dalla data del suo ultimo bilancio certificato pubblicato. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
B.25 | Descrizione delle attività sottostanti | Le attività sottostanti per una Serie di Certificati corrispondono al pool specificato di un particolare Metallo Prezioso registrato nei conti di custodia pertinenti detenuti di volta in volta dall'Emittente presso la Banca Depositaria. Le attività sottostanti per una Serie di Certificati corrispondono al pool specificato di un particolare Metallo Prezioso registrato nei conti di custodia pertinenti detenuti di volta in volta dall'Emittente presso la Banca Depositaria. "Spettanza per Certificato" indica la spettanza per Certificato al Metallo Prezioso sottostante specificato nelle Condizioni Finali (la "Spettanza Iniziale per Certificato"), successivamente ridotta della Percentuale di Riduzione. La "Percentuale di Riduzione" indica il tasso percentuale del quale la Spettanza iniziale per Certificato si ridurrà giornalmente ipotizzando che il tasso giornaliero sia il tasso annuo specificato nelle Condizioni Definitive diviso 365 e applicato di conseguenza. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
B.26 | Gestione degli investimenti | Non applicabile - le attività dell'Emittente non sono gestite attivamente. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
B.27 | Ulteriori emissioni garantite dallo stesso pool di attività | Non applicabile - l'Emittente non emetterà ulteriori titoli garantiti dallo stesso pool di attività. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
B.29 | Descrizione del flusso di fondi | Salvo nella misura in cui il Partecipante Autorizzato abbia sottoscritto totalmente o parzialmente l'emissione di Certificati con consegna fisica del Metallo Prezioso pertinente relativamente alla Serie (il "Metallo Prezioso Sottostante"), i proventi netti derivanti da ciascuna emissione di Certificati saranno utilizzati (a) per acquistare il Metallo Prezioso Sottostante e (b) per pagare eventuali costi di quotazione sostenuti in relazione alla quotazione dei Certificati. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| I Certificati non matureranno alcun interesse. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| In occasione del riscatto, un Titolare di Certificati riceverà entro e non oltre il terzo giorno lavorativo successivo alla Data di Valutazione Idonea per il Riscatto (ossia un qualsiasi giorno lavorativo) (in ogni caso la "Data di Regolamento"): 1. un importo in dollari statunitensi determinato dal Gestore di Portafoglio pari all'importo ricevuto dall'Emittente in ordine alla vendita del relativo importo del Metallo Prezioso Sottostante relativamente a tali Certificati meno ogni spesa, commissione e onere sostenuti dall'Emittente o che lo stesso deve sostenere in ordine a tale riscatto, fatto salvo un minimo di USD 0,01 (l'"Importo in Contanti"); o, se richiesto dal titolare di Certificati e a condizione che siano soddisfatte determinate condizioni, 2. un importo del Metallo Prezioso Sottostante determinato dal Gestore di Portafoglio pari a: 1. la Spettanza per Certificato complessiva al Metallo Prezioso Sottostante nella relativa Data di Valutazione Idonea per il Riscatto; meno 2. un importo del Metallo Prezioso Sottostante pari al valore (come determinato dal Gestore di Portafoglio con riferimento in funzione delle condizioni di mercato prevalenti) di ogni spesa, commissione e onere sostenuti o da sostenere in relazione a tale riscatto, (l'"Importo Dovuto"). | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
B.30 | Originator di attività cartolarizzate | Non applicabile - non vi sono originator dei Metalli Preziosi | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sezione C - Titoli | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Elemento | Descrizione dell'Elemento | Obbligo di informativa | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C.1 | Tipologia e categoria di titoli offerti e/o ammessi alla negoziazione. | L'Emittente può emettere certificati legati a Metalli Preziosi garantiti negoziati in borsa. Ogni Serie può essere emessa in tranche (ciascuna una "Tranche") nelle stesse date di emissione o in date di emissione diverse. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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| Metallo Prezioso Sottostante: Gold ISIN: IE00B579F325 & DE000A1MECS1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
C.2 | Valuta | Dollari statunitensi |
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C.8 | Diritti connessi ai titoli | Pagamento dell'importo di rimborso |
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| Ciascun Certificato conferisce al titolare il diritto di ricevere il pagamento applicabile (o, in alcune circostanze, la consegna di un importo del Metallo Prezioso Sottostante) al suo riscatto, come descritto in C.9. |
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| Stato e Garanzia |
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| I Certificati costituiscono obbligazioni garantite e con rivalsa limitata dell'Emittente. |
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| I Certificati saranno garantiti ai sensi dell'atto di garanzia perfezionato dalla Banca Fiduciaria e dall'Emittente (il "Atto di Garanzia") a favore della Banca Fiduciaria per se stessa e per le altre parti elencate e conferisce il diritto al pagamento nelle Priorità di Pagamento (i "Creditori Garantiti"), come segue: |
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| (a) un primo onere fisso relativo a ogni diritto, titolarità e interesse dell'Emittente nel e nei confronti del Metallo Prezioso Sottostante, di volta in volta registrati a credito del conto non allocato dell'Emittente presso la Banca Depositaria, nel quale quest'ultima detiene il Metallo Prezioso Sottostante su base non allocata (il "Conto non Allocato Protetto") e tutti i diritti e le somme da essi di volta in volta derivanti; |
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| (b) un primo onere fisso relativo a ogni diritto, titolarità e interesse dell'Emittente nel e nei confronti del Metallo Prezioso Sottostante, di volta in volta registrati a credito del conto non allocato dell'Emittente presso la Banca Depositaria, nel quale quest'ultima detiene il Metallo Prezioso Sottostante a cui sono legati i Certificati, su base non allocata (il "Conto Allocato Protetto") e tutti i diritti e le somme da essi di volta in volta derivanti; e |
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| (c) una cessione tramite garanzia dei diritti dell'Emittente, della titolarità e degli interessi nei e nei confronti di tutti i documenti di transazione attinenti al Programma nella misura in cui essi si riferiscano ai Certificati e a eventuali somme dovute ai sensi degli stessi, compresi i diritti dell'Emittente su qualsiasi somma detenuta da altre parti degli stessi allo scopo di soddisfare i pagamenti dovuti in ordine ai Certificati, ma soltanto nella misura in cui essa si riferisca ai Certificati. Inoltre, i Certificati saranno garantiti da un contratto di protezione (il "Contratto di Protezione") fra l'Emittente e la Banca Fiduciaria che crea a favore di quest'ultima un diritto di prelazione disciplinato dalla legge dello Stato di New York sul conto di liquidità amministrato dalla Banca di Conto in relazione a Certificati di riferimento (il "Conto di Liquidità dell'Emittente"). (collettivamente, la "Garanzia"). |
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| Ricorso limitato |
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| Relativamente a qualsiasi Serie di Certificati, i Titolari di Certificati avranno diritto di rivalsa esclusivamente nei confronti della proprietà dell'Emittente che sia soggetta alla Garanzia (la "Proprietà Garantita") in ordine a tale Serie di Certificati. Se i proventi netti del realizzo della Proprietà Garantita non sono sufficienti ad effettuare tutti i pagamenti dovuti in relazione ai Certificati e a ciascun altro creditore inerente ai Certificati, non vi sarà alcun'altra attività dell'Emittente disponibile per adempiere a tale ammanco, alle pretese dei Titolari dei Certificati ed eventuali altri debiti inerenti ai Certificati in relazione a tale ammanco saranno estinti. Nessuna delle parti potrà presentare ricorso per la liquidazione dell'Emittente in conseguenza di tale ammanco. |
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| Eventi di Insolvenza |
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| Qualora si verifichi uno dei seguenti eventi ("Eventi di Insolvenza relativi ai Certificati"), la Banca Fiduciaria, ove riceva istruzioni in tal senso, può a sua discrezione comunicare all'Emittente che i Certificati sono, e che diventeranno immediatamente, dovuti ed esigibili: |
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| 1. l'Emittente omette di pagare eventuali importi dovuti in ordine ai Certificati o di consegnare un Metallo Prezioso Sottostante dovuto in ordine ai Certificati entro 5 giorni lavorativi dalla data di pagamento o consegna, all'infuori di quanto previsto dalle condizioni dei Certificati; 2. l'Emittente non adempie o non soddisfa uno o più dei suoi altri obblighi ai sensi dei Certificati o di qualsivoglia altro documento inerente all'emissione dei Certificati o a qualsiasi pattuizione dell'Emittente contenuta nell'atto di costituzione di società d'Investimento perfezionato tra l'Emittente, la Banca Fiduciaria e il Consulente Finanziario per la Gestione del Portafoglio e a tale inadempimento non sia possibile porvi rimedio, ovvero, qualora a giudizio della Banca Fiduciaria sia possibile porvi rimedio, non vi sia posto rimedio entro 30 giorni dalla notifica di tale inadempimento inviata dalla Banca Fiduciaria all'Emittente; 3. si verifica un evento di insolvenza in relazione all'Emittente; o 4. è o diventerà illecito per l'Emittente adempiere ai o soddisfare i propri obblighi ai sensi dei o in ordine ai Certificati o a qualsiasi altro documento relativo all'emissione dei Certificati. |
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| Legge Vigente |
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| I Certificati, l'Atto Costitutivo di Società d'Investimento e l'Accordo con il Conservatore del Registro saranno regolati ai sensi del diritto irlandese. Tutti gli altri documenti di transazione saranno disciplinati dal diritto inglese. |
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C.9 |
| Oltre ai diritti connessi ai titoli specificati nel precedente punto C.8: |
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| Interessi | Non applicabile - I Certificati non maturano e non pagano interessi. |
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| Rimborso | Riscatto Finale |
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| Tutti i Certificati che non siano stati precedentemente riscattati o acquistati o annullati saranno riscattati alla data specificata nelle Condizioni Finali come data di scadenza finale (la "Data di Scadenza Finale") tramite pagamento del corrispondente Importo in Contanti (come sopra definito) con riferimento a tali Certificati. |
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| Riscatto opzionale del Titolare di Certificati |
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| L'Emittente dovrà rimborsare, se così scelto da un Titolare di Certificati, una parte o la totalità dei Certificati detenuti da tale Titolare in relazione a qualsiasi Data di Valutazione Idonea per il Riscatto mediante pagamento del corrispondente Importo in Contanti nella relativa Data di Regolamento ("Regolamento in Contanti"), a meno che nell'avviso di riscatto si specifichi: 1. che il Titolare di Certificati ha scelto il regolamento tramite trasferimento dell'Importo Dovuto del relativo Metallo Prezioso Sottostante ("Consegna Fisica"); 2. il numero e il nome di conto di un conto non allocato a Londra presso un membro della LMBA o LPPM in cui deve essere versato l'Importo Dovuto pertinente; e 3. una dichiarazione o una garanzia rilasciata dal Titolare di Certificati attestante che (a) non è un fondo OICVM; e (b) la richiesta di Regolamento Fisico e accettazione dell'Importo Dovuto è conforme a tutte le leggi e ai regolamenti applicabili ai Titolari di Certificati. |
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| Riscatto Automatico per motivi legati al CREST |
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| Qualora in qualsiasi data si riceva un avviso inviato da o per conto dell'Emittente attestante che un Titolare di Certificati ha cessato o cesserà di avere un conto presso il CREST, i Certificati detenuti da tale Titolare di Certificati saranno automaticamente rimborsati come se esso avesse ricevuto un avviso di riscatto in tale data (o, qualora tale data non sia una Data di Valutazione Idonea per il Riscatto, la Data di Valutazione Idonea per il Riscatto successiva) e a tale riscatto si applicherà il Regolamento in Contanti. |
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| Riscatto opzionale totale |
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| L'Emittente può riscattare la totalità (ma non soltanto una parte) dei Certificati relativamente a qualsiasi Data di Valutazione Idonea per i Riscatti tramite pagamento del relativo Importo in Contanti nella relativa Data di Regolamento, purché abbia inviato un preavviso non inferiore a 60 giorni della propria intenzione di riscattare tutti i Certificati in tale Data di Valutazione Idonei per i Riscatti alla Banca Fiduciaria, ai Titolari di Certificati e alle altre parti dei documenti di transazione relativi al Programma e a qualsiasi borsa valori su cui sono quotati i Certificati. |
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| Riscatto obbligatorio |
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| L'Emittente ordinerà al Gestore di Portafoglio di vendere tutta la Proprietà Garantita e di utilizzare i proventi di vendita (al netto di ogni spesa, commissione e onere) conformemente alle Priorità di Pagamento e riscattare ogni Certificato in circolazione, nei seguenti casi: 1. modifiche della legge fiscale che potrebbero determinare l'applicazione di una ritenuta alla fonte a pagamenti effettuati dall'Emittente in ordine ai Certificati, un aumento sostanziale del costo sostenuto dall'Emittente nell'adempiere ai propri obblighi relativamente al Programma o un incremento dell'IVA a carico dell'Emittente; 2. dimissioni o conclusione dell'incarico della Banca Fiduciaria, della Banca Depositaria o del Gestore di Portafoglio e mancata nomina di un successore entro i termini prescritti; 3. i Certificati cessano di essere, o si riceva una notifica attestante che i Certificati cesseranno di essere detenuti in forma dematerializzata e accettati per compensazione tramite il CREST; o 4. qualora in qualsiasi momento il Gestore di Portafoglio determini e comunichi all'Emittente che il numero complessivo di Certificati in circolazione in qualsiasi giorno dopo il primo anniversario della data di emissione della prima Tranche di Certificati è inferiore a 1.000.000. |
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| Fiduciaria: Il Fiduciario in ordine agli Certificati sarà Deutsche Trustee Company Limited. |
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C.10 | Componente derivata degli interessi | Non applicabile - i Certificati non maturano interessi a un tasso stabilito. |
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C.11 | Ammissione alla Negoziazione | È stata presentata presso The Irish Stock Exchange plc domanda di ammissione dei Certificati sul Listino Ufficiale e di negoziazione sul suo mercato regolamentato. |
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| È stata presentata domanda alla Borsa Valori di Francoforte (Frankfurter Wertpapierbörse) di ammissione di taluni Certificati al listino ufficiale della Borsa Valori di Francoforte e di ammissione alla quotazione e negoziazione sul Mercato Regolamentato (General Standard) (Regulierter Markt General Standard) della Borsa Valori di Francoforte. |
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| Sarà presentata domanda di ammissione di taluni Certificati al Listino ufficiale della UK Listing Authority (l'Autorità per le quotazioni del Regno Unito) ai fini della Parte VI della Financial Services and Markets Act (Legge in materia di servizi e mercati finanziari) del 2000 e della Financial Services Act (Legge in materia di for tservizi finanziari) del 2012, nonché a fini di negoziazione degli stessi sul mercato regolamentato della London Stock Exchange plc. |
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| Sarà presentata domanda di ammissione di alcuni Certificati per la Quotazione sul segmento principale della SIX Swiss Exchange. Sarà inoltre presentata domanda di ammissione di taluni Certificati alla quotazione sul mercato ETFplus della Borsa Valori Italiana (Borsa Italiana S.p.A.).
Sarà anche presentata domanda di ammissione di alcuni Certificati per la Quotazione all'Euronext Amsterdam.
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C.12 | Denominazione minima | I Certificati sono considerati dall'Emittente ai fini delle Appendici V e VII del Regolamento n. 809/2004 del 29 aprile 2004 della Commissione, come aventi un taglio minimo inferiore a € 100.000. |
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C.15 | Il valore dell'investimento è influenzato dal valore degli strumenti sottostanti | Prezzo di Emissione $ 127.5177 In sede di riscatto, un Titolare di Certificati riceverà nella relativa Data di Regolamento, relativamente a un Certificato, (a) l'Importo in Contanti; o (b) l'Importo Dovuto, come determinato di volta in volta in conformità alle Condizioni. |
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C.16 | Scadenza/ Data di scadenza | Data di Scadenza: 31/12/2100 |
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C.17 | Regolamento | I certificati saranno detenuti in forma dematerializzata ai sensi dei Regolamenti del 1996 (Titoli dematerializzati) (S.I. N. 68 del 1996) della legge societaria irlandese Companies Act del 1990, e successive modifiche dei Regolamenti del 2005 (Titoli dematerializzati) (Emendamento) (S.I. N. 693 del 2005) della legge societaria irlandese Companies Act del 1990, e di qualsiasi altro regolamento emanato ai sensi della sezione 1086 della legge societaria irlandese Companies Act del 2014 avente forza di legge in Irlanda nonché applicabile ad Euroclear UK & Ireland Limited (già CRESTCo Limited) ("CREST") e/o al sistema CREST di riferimento di volta in volta vigente (i "Regolamenti"). |
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| L'Emittente presenterà richiesta di accettazione dei Certificati per la compensazione tramite il CREST. I Certificati sono titoli di partecipazione ai fini dei Regolamenti. |
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C.18 | Descrizione del rendimento | In sede di riscatto, un Titolare di Certificati riceverà, in ordine a un Certificato nella relativa Data di Regolamento: 1. un importo in dollari statunitensi determinato dal Gestore di Portafoglio pari all'importo ricevuto dall'Emittente in ordine alla vendita del relativo Metallo Prezioso Sottostante relativamente a tali Certificati meno ogni spesa, commissione e onere sostenuti dall'Emittente o che lo stesso deve sostenere in ordine a tale riscatto, fatto salvo un minimo di USD 0,01; o 2. un importo del Metallo Prezioso Sottostante determinato dal Gestore di Portafoglio pari a: 1. la Spettanza per Certificato complessiva al Metallo Prezioso Sottostante nella relativa Data di Valutazione Idonea per il Riscatto; meno 2. un importo del Metallo Prezioso Sottostante pari al valore (come determinato dal Gestore di Portafoglio in funzione delle condizioni di mercato prevalenti) di ogni spesa, commissione e onere sostenuti o da sostenere in relazione a tale riscatto. |
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C.19 | Prezzo finale /prezzo di esercizio | In caso di riscatto alla scadenza, un Titolare di Certificati riceverà, in ordine a un Certificato nella Data di Scadenza Finale, un importo in dollari statunitensi determinato dal Gestore di Portafoglio pari all'importo ricevuto dall'Emittente in ordine alla vendita del relativo Metallo Prezioso Sottostante relativamente a tali Certificati meno ogni spesa, commissione e onere sostenuti dall'Emittente o che lo stesso è tenuto a sostenere in ordine a tale riscatto, fatto salvo un minimo di USD 0,01. |
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C.20 | Tipologia del sottostante e dove reperire informazioni sul sottostante | Informazioni sulla performance e sulla volatilità passata e futura dei prezzi dell'oro sono reperibili sulla pagina Reuters Screen "XAUUSDPM" o sulle ticker Bloomberg "GOLDLNPM". |
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Sezione D - Rischi |
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Elemento | Descrizione dell'Elemento | Obbligo di informativa |
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D.2 | Rischi chiave specifici dell'Emittente | L'Emittente ha costituito un società veicolo allo scopo di istituire il Programma ed emettere molteplici serie di titoli garantiti da attività, detenere il Metallo Prezioso Sottostante per ciascun Serie, tramite la Banca Depositaria, e perfezionare, e adempiere ai propri obblighi ai sensi dei, contratti relativi a quanto sopra. L'Emittente non ha, e non avrà, altre attività all'infuori del suo capitale sociale emesso e versato, delle commissioni (concordate) a esso dovute in relazione all'emissione di Certificati o alla sottoscrizione di altre obbligazioni di volta in volta effettuata, e di qualsiasi Proprietà Garantita e qualsivoglia altra attività su cui i Certificati o altre obbligazioni sono garantiti. |
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| L'Emittente è una società irlandese. Ai sensi della legge irlandese, in caso di insolvenza di una società irlandese, nell'assegnare i proventi di attività soggette a garanzia fissa che possono essere stati realizzati nel corso di una liquidazione o amministrazione controllata, i crediti di una limitata categoria di creditori preferenziali avranno priorità rispetto ai crediti di creditori in possesso della garanzia fissa pertinente. |
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Sezione E - Offerta |
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Elemento | Descrizione dell'Elemento | Obbligo di informativa |
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E.2b | Motivazioni dell'offerta e utilizzo dei proventi | Non applicabile - le motivazioni per l'offerta e l'utilizzo dei proventi sono analoghe allo scopo di lucro e/o di copertura. |
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E.3 | Termini e condizioni dell'offerta | Le offerte e le vendite dei Certificati a un investitore da parte di un Partecipante Autorizzato saranno effettuate in conformità ai termini e ad altri accordi in atto tra tale Partecipante Autorizzato e tale investitore, compresi accordi relativi a prezzi, allocazioni e regolamento. Né l'Emittente né il Coordinatore saranno parte in tali accordi perfezionati con gli investitori (salvo nel caso in cui il Coordinatore stesso offra i Certificati a un investitore) e, di conseguenza, il presente Prospetto di Base e qualsiasi Condizione Definitiva potrebbero non contenere tali informazioni; in tali caso, un investitore dovrà ottenere tale informazioni dal Partecipante Autorizzato pertinente o dal Coordinatore, a seconda dei casi. Si invitano comunque gli investitori a prendere nota di quanto segue: Importo dell'offerta: Il numero di Certificati oggetto dell'offerta sarà stabilito in funzione della domanda di Certificati e delle condizioni prevalenti di mercato e sarà pubblicato, purché il numero complessivo di Certificati di qualsiasi Serie di volta in volta in circolazione non superi in nessun caso 1.000.000.000 (il "Limite del Programma"). Prezzo di Offerta: Il prezzo di offerta per Certificato sarà pari al Prezzo di Emissione, fatti salvi eventuali oneri e commissioni applicabili del soggetto che offre tale Certificato. Periodo di Offerta: I Certificati possono essere offerti a un investitore in qualsiasi momento tra la Data di Emissione della prima Tranche di una Serie di Certificati e la Data di Scadenza di tale Serie. Data di Emissione: 05/03/2018
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E.4 | Interessi sostanziali nell'offerta | Source UK Services Limited, che agisce in qualità di Coordinatore e Consulente Finanziario per la Gestione del Portafoglio, è in rapporti con determinati Partecipanti Autorizzati ai sensi del Programma e potrebbe essere in rapporti con futuri Partecipanti Autorizzati nominati in relazione al Programma. Tali rapporti potrebbero pertanto dare origine a conflitti di interessi contrari agli interessi dei Titolari dei Certificati. I Partecipanti Autorizzati e/o loro affiliate negoziano attivamente in mercati di materie prime. Queste attività potrebbero dare luogo a conflitti di interesse contrari agli interessi dei Titolari di Certificati e potrebbero influire negativamente sul valore di mercato dei Certificati. |
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E.7 | Spese addebitabili agli Investitori | In relazione al riscatto di qualsiasi Certificato a scelta del titolare di un Certificato, sarà dovuta una Commissione di riscatto fino ad un massimo di USD 500,00 a carico del relativo titolare del Certificato. L'Importo in Contanti dovuto o l'Importo Dovuto consegnabile, a seconda dei casi, con riferimento a ogni riscatto è calcolato al netto di ogni spesa, commissione e onere sostenuti o da sostenere. Di volta in volta, nel rispetto dei Certificati di qualsiasi serie particolare, una quota del Metallo Prezioso Sottostante pari alla somma degli importi giornalieri di riduzione della Spettanza del Metallo Prezioso per Certificato nel relativo periodo (le "Commissioni Cumulative") per tale serie sarà prelevata dai Conti di Deposito di Sicurezza e venduta per conto dell'Emittente; i corrispondenti proventi saranno pagati al Consulente Finanziario per la Gestione del Portafoglio in considerazione dei servizi prestati in tale veste nonché del suo accordo per il pagamento delle commissioni e delle spese dovute a favore degli altri fornitori di servizi in connessione con il Programma (escludendo tuttavia ogni indennità riconosciuta a favore degli altri fornitori di servizi). |
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