Copper Mineral Resource at Collahusi

COLLAHUASI ANNOUNCES NEW MINERAL RESOURCE ESTIMATE

28 July 2010

Compañía Minera Doña Inés de Collahuasi SCM announces a revised Mineral Resource estimate with significantly improved confidence levels and an increase to total Mineral Resources and Ore Reserves.

The new Measured, Indicated and Inferred Resource estimate totals 7. 094 billion tonnes at an average grade of 0.82% copper and 269 parts per million (ppm) molybdenum, using a 0.34% copper cut-off grade. This represents 58 million tonnes of contained copper metal.

The total tonnage of the Mineral Resource has increased by 40%, the equivalent of over 2 billion tonnes, compared to the estimate published in December 2009 and taking into account the 47 million tonnes mined during the first six months of 2010. The increase is the result of new drill results, modeling changes and metal price assumption adjustments.

Mining reserves have increased by 315 million tonnes to a total of 2.453 billion tonnes at a grade of 0.82% copper compared to December 2009.

Collahuasi's Measured, Indicated and Inferred Resources* as of June 30, 2010

* Estimated mineral resources are reported above a 0.34% copper cut-off and restricted in an optimised pit at a copper price of US$2.50/lb. Mineral reserves are reported above a 0.34% cut-off grade and are contained in an operational pit at a copper price of US$2.05/lb.

Competent persons: Mr. Jorge Camacho V. and Mr. Mario Quiñones V., who are full time Collahuasi employees, are responsible for the Quality of exploration data used as the basis for Collahuasi's Resource estimates, of the geological interpretations that constrain the Resource estimates and the transformation of the Resources into Reserves. Both are Competent Persons under the meaning of the 2004 JORC Code.

Jon Evans, Chief Executive Officer of Collahuasi highlighted "The impressive uplift in the mineral resource base at Collahuasi provides a clear indication of the further expansion potential at Collahuasi, at a time when we continue to progressively increase the throughput capacity of the main processing facilities through ongoing operational improvements and staged, incremental capital expansions".

He added that "We are progressing with concept studies into the alternatives to expand Collahuasi's operations to ultimately produce more than one million tonnes of copper annually, with the view to completing the studies in the first quarter of 2011 prior to a decision on moving into the pre-feasibility study".

Note to Editors

ABOUT COMPAÑÍA MINERA DOÑA INÉS DE COLLAHUASI SCM

Compañía Minera Doña Inés de Collahuasi SCM is Chile's third largest copper mine and produced 535,000 tonnes of fine copper in 2009. Its shareholders are Xstrata Plc 44%, Anglo American Plc 44% and a Japanese consortium headed by Mitsui. Collahuasi provides direct and indirect employment to more than 7,000 people.

COMUNICADO DE PRENSA

COLLAHUASI ANUNCIA NUEVA ESTIMACIÓN DE RECURSOS Y RESERVAS

Julio 28, 2010

Compañía Minera Doña Inés de Collahuasi anuncia los resultados de una nueva estimación de recursos minerales, que muestra una mejora en los niveles de confianza y un aumento del total de los recursos minerales y reservas mineras.

El nuevo recurso medido, indicado e inferido alcanza, a una ley de corte de 0.34 % cobre, un total de 7,094 millones de toneladas, con leyes de 0.82% de cobre y 269 ppm de molibdeno. Esto representa un metal contenido de 58 millones de toneladas de cobre.

El tonelaje total del recurso mineral experimentó un aumento del 40%, el equivalente a 2 mil millones de toneladas en comparación con la estimación a Diciembre del 2009 descontando reservas explotadas durante los primeros seis meses del año, que alcanzaron los 47 millones de toneladas. El incremento se explica por nuevas campañas de sondajes, cambios de modelación y ajuste del precio de los metales.

El aumento de reservas mineras corresponde a 315 millones de toneladas a un total de 2,453 millones de toneladas con una ley de cobre de 0.82%, en comparación con diciembre 2009.

Recursos Minerales Medidos, Indicados e Inferidos de Collahuasi* al 30 de Junio de 2010

* Los recursos minerales estimados se informan sobre una ley de corte de 0.34% CuT y restringidos en un rajo optimizado a un precio de cobre de 2.50 US$/lb. Las reservas mineras se informan sobre una ley de corte de 0.34% CuT y se encuentran contenidas en un rajo operativo a un precio de cobre de 2.05 US$/lb.

Personas competentes: Los señores Jorge Camacho V. y Mario Quiñones V. quienes son empleados a tiempo completo de CMDIC, son responsables de la calidad de los datos de exploración utilizados como base para las estimaciones de recurso de Collahuasi, de las interpretaciones geológicas que limitan las estimaciones de recurso y de la transformación de recursos a reservas mineras. Ambos son Personas Competentes en virtud de lo estipulado por el Código JORC de 2004.

Jon Evans, Presidente Ejecutivo, destacó "el significativo aumento en la base de recursos minerales en Collahuasi, que da una clara indicación del potencial de expansión en Collahuasi para producir finalmente más de un millón de toneladas anuales, en un momento en que estamos incrementando progresivamente la capacidad de tratamiento de las instalaciones de proceso, a través de mejoras operacionales y expansiones de capital escalonadas".

Agregó que "Estamos progresando en los estudios conceptuales de las alternativas para expandir el negocio de Collahuasi, con el objetivo de finalizar los estudios en el primer trimestre de 2011, antes de la decisión de seguir adelante con el estudio de pre-factibilidad".

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Notas a los editores

ACERCA DE COMPAÑÍA MINERA DOÑA INÉS DE COLLAHUASI SCM

Compañía Minera Doña Inés de Collahuasi SCM es la tercera mina de cobre más grande de Chile y produjo 535.000 toneladas de cobre fino en 2009. Sus accionistas son Xstrata Plc con un 44%, Anglo American Plc con un 44% y un consorcio japonés encabezado por Mitsui. Collahuasi da empleo directo e indirecto a más de 7.000 personas.