Amundi Physical Metals plc: Final Terms

GENERAL TERMS

Issuer:

Amundi Physical Metals plc

Amundi Physical Gold ETC

832

Aggregate Number of ETC Securities of the Series:

68,542,359.00

30,000.00

Metal Entitlement:

0.04 fine troy ounces

0.03963372

Issue Date:

24 May 2019

17 March 2026

Scheduled Maturity Date:

23 May 2118

Relevant Regulatory Law Reference Date:

21 May 2019

Date on which Board approval for issuance of ETC Securities obtained:

25 April 2019

TRANSACTION PARTIES

Additional Paying Agent(s):

Not Applicable

Authorised Participant(s):

As at the date of these Final Terms:

HSBC Bank plc, with registered office at:

8 Canada Square,

Canary Wharf,

London, E14 5HQ

Jane Street Financial Limited, with registered office at:

Floor 30, 20 Fenchurch Street,

London EC3M 3BUY

Flow Traders B.V., with registered office at:

Jacob Bontiusplaats 9

1018 LL Amsterdam

Optiver VOF, with registered office at:

Strawinskylaan 3095

1077 ZX Amsterdam

BNP Paribas Arbitrage SNC, with registered office at:

1 Rue Laffitte

75009 Paris

Virtu Financial Ireland Limited, with registered off at

North Dock One

Fifth Floor

91/92 North Wall Quay

Dublin 1 D01 H7V7

PROVISIONS RELATING TO FEES

Total Expense Ratio (as at the date of these Final Terms):

0.12% per annum.

PROVISIONS RELATING TO REDEMPTION

Nominal Amount:

USD 5.085, being an amount equal to 10 per cent. of the Issue Price per ETC Security as at the Series Issue Date.

Specified Interest Amount:

USD 0.051, being an amount equal to 1 per cent. of the Nominal Amount.

GENERAL PROVISIONS APPLICABLE TO THE ETC SECURITIES

Non-exempt Offer:

An offer of the ETC Securities may be made by any Authorised Offeror(s) other than pursuant to Article 1(4) of the Prospectus Regulation in Austria, France, Germany, Italy, Luxembourg, the Netherlands, Spain, Sweden and any other Relevant Member State where the Current Base Prospectus (and any supplements) have been notified to the competent authority in that Relevant Member State and published in accordance with the Prospectus Regulation.

LISTING AND ADMISSION TO TRADING APPLICATION

These Final Terms comprise the final terms required to list and have admitted to trading the Tranche(s) of ETC Securities described herein pursuant to Amundi Physical Metal Plc’s Secured Precious Metal Linked ETC Securities Programme.

LISTING

Application has been made for the ETC Securities to be admitted to Euronext Paris and for the ETC Securities to be admitted to trading on the regulated market thereof. Application has also been made for the ETC Securities to be admitted to Euronext Amsterdam, the Deutsche B¶rse, the Borsa Italiana and for the ETC Securities to be admitted to trading on the regulated markets thereof. Application has also been made for the ETC Securities to be admitted to trading on the main market of the London Stock Exchange. Application has also been made for the ETC Securities to be admitted to trading on the International Quotation System of the Mexican Stock Exchange pursuant to the private placement exemptions established under the Ley del Mercado de Valores (Securities Market Law).

Application may be made for the ETC Securities to be listed on additional Stock Exchanges and admitted to trading on additional markets from time to time.

As at the date of these Final Terms, ETC Securities of this Series have been admitted to trading on Euronext Paris, Euronext Amsterdam, the Deutsche B¶rse, the Borsa Italiana, the London Stock Exchange and the International Quotation System of the Mexican Stock Exchange.

USD 5,998,089.00

€3,000

REASONS FOR THE OFFER

Reasons for the offer:

See section headed “Investing in the ETC Securities to gain exposure to gold price” in the Current Base Prospectus.

OPERATIONAL INFORMATION

ISIN:

FR0013416716

Common Code:

199119532

CFI:

DTZXXB

FISN:

AMUNDI PHYSICAL/DBT

SEDOL:

Listing Euronext Paris: BJ027Y1 FR

Listing Euronext Amsterdam: BJYGLG9 NL

Listing Deutsche B¶rse Xetra: BKF9G58 DE

Listing Borsa Italiana: BQXJCQ5

Listing London Stock Exchange: BLKQKY8

WKN (if applicable):

A2UJK0

Delivery:

Delivery free of payment.

SUMMARY

A. INTRODUCTION AND WARNINGS

A.1.1

Name and international securities identifier number (ISIN) of the securities

Series Amundi Physical Gold ETC due 2118 (the “Series”) issued under the Secured Precious Metals Linked ETC Securities Programme. ISIN Code: FR0013416716.

A.1.2

Identity and contact details of the issuer, including its legal entity identifier (LEI)

Amundi Physical Metals plc (the “Issuer”) is a public company limited by shares incorporated in Ireland. Its registered address is at 3rd Floor, Waterloo Exchange, Waterloo Road, Dublin 4, Ireland. The Issuer’s telephone number is +353 1 905 8020 and its legal entity identifier is 635400OKXTE2YQC92T76.

A.1.3

Identity and contact details of the competent authority approving the Base Prospectus

The Base Prospectus has been approved in accordance with Regulation (EU) 2017/1129 (the “Prospectus Regulation”) by the Central Bank of Ireland as competent authority. Address: New Wapping Street, North Wall Quay, Dublin 1. Telephone number: +353 1 224 6000.

A.1.4

Date of approval of the Base Prospectus

The Base Prospectus (the “Base Prospectus”) was approved on 28 April 2025 and may be amended and/or supplemented from time to time.

A.1.5

Warning

This summary has been prepared in accordance with Article 7 of the Prospectus Regulation and should be read as an introduction to the Base Prospectus. Any decision to invest in the exchange-traded, secured, limited recourse securities linked to the price of Gold of this Series (the “ETC Securities”) should be based on consideration by the investor of the Base Prospectus as a whole, including the related final terms for this Tranche (the “Final Terms”). Any investor could lose all or part of their invested capital. Where a claim relating to the information contained in the Base Prospectus is brought before a court, the plaintiff investor might, under the national legislation of the Member States of the European Union, be required to bear the costs of translating the Base Prospectus before the legal proceedings are initiated. Civil liability attaches only to those persons who have tabled this summary, including any translation thereof, but only if this summary is misleading, inaccurate or inconsistent when read together with the other parts of the Base Prospectus or it does not provide, when read together with the other parts of the Base Prospectus, key information in order to aid investors when considering whether to invest in the ETC Securities. This document does not constitute an offer or invitation to any person to subscribe for or purchase any ETC Securities. It has been prepared in connection with the Final Terms.

B. KEY INFORMATION ON THE ISSUER

B.1

Who is the issuer of the securities?

B.1.1

Domicile, legal form, LEI, jurisdiction of incorporation and country of operation

The Issuer was incorporated on 4 December 2018 as a public limited company in Ireland under the Companies Act of Ireland 2014, as amended, with registration number 638962. Its legal entity identifier is 635400OKXTE2YQC92T76.

B.1.2

Principal activities

The Issuer has been established as a special purpose vehicle and has established a programme (the “Programme”) under which ETC Securities linked to gold (“Gold” or “Metal”) may be issued from time to time. Each Series of ETC Securities issued under the Programme will be linked to, and provide exposure to, the price of Gold.

B.1.3

Major Shareholders

The authorised share capital of the Issuer is €25,000, divided into 25,000 ordinary shares of €1 each, all of which have been issued and fully paid up. Such shares are held by Cafico Trust Company Limited on trust for charitable purposes.

B.1.4

Key managing directors

The directors of the Issuer are Rolando Ebuna, M¡ir©ad Lyons and Mehdi Balafrej.

B.1.5

Identity of the statutory auditors

 The statutory auditors of the Issuer are KPMG Ireland.

B.2

What is the key financial information regarding the Issuer?

The Issuer has published its audited financial statements for the period from 1 April 2024 to the period ending on 31 March 2025. The summary information below is extracted from the Issuer’s statement of financial position as 31 March 2025:

B.3

What are the key risks that are specific to the Issuer?

C. KEY INFORMATION ON THE SECURITIES

C.1

What are the main features of the ETC Securities?

C.1.1

Type, class and ISIN

Commodity-linked securities. ISIN Code: FR0013416716 Common Code: 199119532

C.1.2

Currency, denomination, par value, number of securities issued and duration

The ETC Securities are denominated in USD. The ETC Securities are in bearer global form. For the purposes of the Prospectus Regulation, the Nominal Amount of each ETC Security (USD 5.085) shall be regarded as the denomination of such ETC Security. The ETC Securities are being treated by the Issuer as having a minimum denomination of less than €100,000. As at the issue date of the above tranche of ETC Securities, there will be 68,542,359.00 ETC Securities of this Series in issue. The scheduled maturity date (the “Scheduled Maturity Date”) of the ETC Securities is 23 May 2118.

C.1.3

Rights attached to the ETC Securities

Overview

The ETC Securities are designed to provide purchasers with exposure to Gold without having to take physical delivery of the Gold. The Issuer, under the Programme, may only issue ETC Securities to authorised participants appointed as such (each, an “Authorised Participant”). Authorised Participants may, thereafter, offer such ETC Securities to retail clients, professional clients or other eligible counterparties (subject to certain selling restrictions contained in the Base Prospectus). The first tranche of the Series was issued on 23 May 2019 (the “Series Issue Date”) to one or more Authorised Participants.

Each ETC Security relates to a specific amount in weight of Gold, specified in the Final Terms, known as the “Metal Entitlement”. In order to back its obligations under the ETC Securities, the Issuer will seek to hold enough Gold to meet its obligations under the ETC Securities. On the Series Issue Date, each ETC Security was ascribed with a Metal Entitlement (the “Initial Metal Entitlement”) and on each subsequent day, the Metal Entitlement of each ETC Security shall be reduced by a percentage (the “Total Expense Ratio”) determined as sufficient to fund the Issuer’s “all in one” operational fee to Amundi Asset Management S.A.S (the “Advisor”). In order to fund such “all in one” operational fee, HSBC Bank plc (the “Metal Counterparty”) shall periodically liquidate an amount of Gold (the “TER Metal”) equal to the accrued reductions (pursuant to the Total Expense Ratio) to the Metal Entitlement of all ETC Securities of the Series. The Total Expense Ratio shall cease to apply to an ETC Security for a Series on the earliest to occur of (i) a Buy-Back Trade Date relating to such ETC Security, (ii) an Early Redemption Trade Date relating to such Series and (iii) the Final Redemption Valuation Date for such Series. The Gold will be held for the Issuer by HSBC Bank plc (the “Custodian”) and will generally be held on an “allocated” basis on the terms of the Custody Agreement in the relevant allocated account of the Issuer with the Custodian marked for the relevant series (the “Allocated Account”). This means that the Gold is held in a segregated account held at the London vault of the Custodian in the name of the Issuer for the account of the relevant Series and all Gold in allocated form that is deposited with or received by the Custodian from time to time is held by the Custodian as bailee for the Issuer for that Series. There are times when amounts of the Gold may be held on an “unallocated” basis, for example to facilitate subscriptions.

Subscription

On any day (other than a Saturday or a Sunday) on which (i) Euronext Paris is open for business, (ii) the over-the-counter market of The London Bullion Market Association (the “LBMA”) is open for business and (iii) commercial banks in Ireland are open for business (a “Business Day”), an Authorised Participant may request the Issuer to issue further ETC Securities to such Authorised Participant (a “Subscription”). Prior to settlement of a Subscription, the Authorised Participant will be required to transfer to an unallocated account of the Issuer with the Custodian marked for such Series (the “Unallocated Account”) an amount of Gold (the “Subscription Settlement Amount”) equal to the product of (a) the Metal Entitlement on the relevant trade date (the “Subscription Trade Date”) and (b) the total number of ETC Securities being issued. The Issuer will not issue ETC Securities to an Authorised Participant until the Subscription Settlement Amount has been received in the Unallocated Account and allocated to the Allocated Account for the Series. In connection with each Subscription, the Authorised Participant will also be required to pay to the Issuer a subscription fee (the “Subscription Fee”).

Buy-Backs

On any Business Day, an Authorised Participant may request that the Issuer buys back ETC Securities from such Authorised Participant (a “Buy-Back”). Prior to settlement of a Buy-Back, the Authorised Participant will be required to deliver to the Issuing and Paying Agent on behalf of the Issuer the relevant ETC Securities being bought back. The Issuer will not cancel such ETC Securities and deliver to the Authorised Participant an amount of Gold (the “Buy-Back Settlement Amount”) equal to the product of (1) the Metal Entitlement on the relevant trade date (the “Buy-Back Trade Date”) and (2) the total number of ETC Securities being bought back, until the Issuing and Paying Agent has confirmed receipt of such ETC Securities. In connection with each Buy-Back, the Authorised Participant will also be required to pay to the Issuer a buy-back fee (the “Buy-Back Fee”).

Future Buy-Backs and Early and Final Redemption

At any given time, the Gold standing to the credit of the Allocated Account should at least equal the aggregate Metal Entitlement for all ETC Securities still outstanding for such Series. Such Gold will fund the delivery of any future Buy-Back Settlement Amounts and the payment of any “Early Redemption Amount” or “Final Redemption Amount” (each as defined below) in respect of each ETC Security.

Security

The obligations of the Issuer under the ETC Securities will be secured pursuant to a security deed governed by the laws of Ireland and a security deed governed by English law by security interests over the rights of the Issuer under the agreements entered into by it in respect of the ETC Securities and the underlying Gold. The assets and property that are the subject of such security interests are known as “Secured Property” for this Series. Securityholders will not, by reason of holding such Series, have any claim against the Secured Property with respect to any other series of ETC Securities. The security over the Secured Property in respect of a Series of ETC Securities will become enforceable if payment of the Final Redemption Amount or Early Redemption Amount, as applicable, is not made in full when due on the Scheduled Maturity Date or the relevant Early Redemption Settlement Date, as applicable.

Limited Recourse and Ranking

The ETC Securities will rank equally amongst themselves. The rights of Securityholders are limited in recourse to the Secured Property. As such, once the Secured Property has been realised and the net proceeds distributed, none of the parties or anyone acting on their behalves may take further steps against the Issuer or its directors, officers, members or administrator to recover any further sum and no debt will be owed by the Issuer in respect of such sum. Any proceeds of the Secured Property will be applied in accordance with the priorities of payments set out in the terms and conditions and, therefore, the rights of Securityholders will rank in accordance therewith. As a result of such provisions, the Securityholders of a Series may not receive in full the Final Redemption Amount or Early Redemption Amount payable in respect of each ETC Security of such Series if the proceeds of the Secured Property are insufficient to meet the claims of all secured creditors of such Series.

Interest

The ETC Securities will not pay periodic interest but the Early Redemption Amount or Final Redemption Amount, as applicable, may incorporate an interest redemption premium to the extent such Early Redemption Amount or Final Redemption Amount, as applicable, exceeds the issue price per ETC Security for the first tranche of the Series.

Where the value of the Metal comprising the Metal Entitlement per ETC Security is trading at or below an amount equal to the Nominal Amount plus the Specified Interest Amount (each as defined below), a Specified Interest Amount may be payable by the Issuer as part of the Final Redemption Amount or Early Redemption Amount payable per ETC Security, as the case may be, which amount shall represent interest on the Nominal Amount.

Final Redemption of the ETC Securities

Unless previously redeemed in whole or purchased and cancelled by the Issuer, each ETC Security will become due and payable on the Scheduled Maturity Date at its Final Redemption Amount.

The “Final Redemption Amount” for a Series shall be an amount (which amount may incorporate an interest redemption premium, being any excess over the issue price per ETC Security for the first tranche of such Series) denominated in USD per ETC Security equal to the greater of:

Early Redemption of the ETC Securities

The ETC Securities shall become due and payable prior to their scheduled maturity date at its Early Redemption Amount due to the occurrence of any of the following events if, following the occurrence of any such event, the Issuer (and/or, in the case of a Market Value Redemption Event or an Event of Default, the Trustee following requisite direction by the Securityholders) has given notice designating an early redemption of the ETC Securities in full:

The “Early Redemption Amount” shall be an amount (which amount may incorporate an interest redemption premium, being any excess over the issue price per ETC Security for the first tranche of such Series) denominated in USD per ETC Security equal to the greater of:

Payment of any Early Redemption Amount or the Final Redemption Amount is subject at all times to the limited recourse provisions.

Withholding Tax

All payments in respect of the ETC Securities will be made net of and after allowance for any withholding or deduction for, or on account of, any taxes. In the event that any withholding, reduction or deduction for, or on account of, any tax applies to payments in respect of the ETC Securities of any Series, the Securityholders will be subject to such tax or reduction or deduction and will not be entitled to receive amounts to compensate for any such tax or reduction or deduction. No Event of Default will occur as a result of any such withholding or deduction.

Governing Law

The ETC Securities will be governed by Irish law. There will be two security trust deeds relating to each Series of ETC Securities - one will be governed by Irish law and the other will be governed by English law.

C.1.4

Rank of the ETC Securities in the Issuer’s capital structure upon insolvency

The ETC Securities are secured, limited recourse obligations of the Issuer and the ETC Securities of a series rank equally amongst themselves. The obligations of the Issuer in respect of a Series are secured by the Secured Property. The security over the Secured Property in respect of a Series will become enforceable if payment of the Final Redemption Amount or Early Redemption Amount, as applicable, is not made in full when due on the scheduled maturity date or the relevant early redemption settlement date, as applicable.

C.1.5

Restrictions on free transferability of the securities

Interests in ETC Securities traded in any clearing system will be transferred in accordance with the procedures and regulations of that clearing system. The ETC Securities will be freely transferable, subject to certain restrictions on sales of ETC Securities into, amongst other jurisdictions, the United Kingdom, the United States, Italy, Switzerland and any European Economic Area countries to whose competent authority the Base Prospectus has not been notified or passported. These restrictions are mainly targeting offerings to the public in such jurisdictions unless certain exemptions apply although some of the restrictions are blanket prohibitions on the offering of the ETC Securities in the relevant jurisdiction. The ETC Securities are subject to U.S. tax law requirements.

C.2

Where will the ETC Securities be traded?

Application has been made for the ETC Securities to be admitted to listing on, and trading on the regulated markets of, Euronext Paris, Euronext Amsterdam, the Deutsche B¶rse and the Borsa Italiana, and to listing on and trading on the main market of the London Stock Exchange and to listing and trading on the International Quotation System of the Mexican Stock Exchange pursuant to the private placement exemptions established under the Ley del Mercado de Valores (Securities Market Law).

The ETC Securities may also be listed and/or admitted to trading on such other or further stock exchanges as may be agreed between the Issuer and the Arranger at some point in the future.

C.3

What are the key risks that are specific to the ETC Securities?

D. KEY INFORMATION ON THE ADMISSION TO TRADING ON A REGULATED MARKET

D.1

Under which conditions and timetable can I invest in this security?

Upon initial issue, the ETC Securities are being made available by the Issuer for subscription only to entities (the “Authorised Participants”) allowed to buy and sell ETC Securities directly from and to the Issuer pursuant an authorised participant agreement with the Issuer. Authorised Participants will pay for any such subscriptions by delivering Metal equal to the Metal Entitlement per ETC Security of the ETC Securities being subscribed. Authorised Participants may also act as market makers, i.e. they buy and sell ETC Securities from and to investors on an over-the-counter basis or via a stock exchange. However, not all market makers need to be Authorised Participants.

Any offer or sale of ETC Securities to an investor by an Authorised Participant or other distributor or broker authorised to use the Base Prospectus (each, an “Authorised Offeror”) will be made in accordance with any terms and other arrangements in place between such Authorised Offeror and such investor including as to price, allocations and settlement arrangements. It will be the responsibility of the applicable financial intermediary at the time of such offer to provide the investor with that information. None of the Issuer, the Arranger nor any other Transaction Party (other than the relevant Authorised Offeror) will be a party to any such arrangements with investors and, accordingly, the Base Prospectus and the Final Terms may not contain such information and, in such case, an investor must obtain such information from the relevant Authorised Offeror.

D.2

Why has the prospectus been produced?

D.2.1

Reason for the offer and use of proceeds

The ETC Securities offer investors a relatively easy means of gaining exposure to the movement in spot prices of gold and provide an alternative means of gaining exposure that is very similar to a direct investment in gold. Although the ETC Securities are not the exact equivalent of an investment in gold, they provide investors with an alternative that allows a level of participation in the gold market through the securities market. The net proceeds from the issue of a Series of ETC Securities will be an amount of Metal which will ultimately be held in the Allocated Account(s) in respect of such Series. Such Metal shall be used to meet the Issuer’s obligations under such Series.

D.2.2

Material conflicts of interest pertaining to the offer or admission to trading

At the date of the Base Prospectus, the arranger to the Programme (the “Arranger”) is Amundi Asset Management S.A.S who also acts as the Advisor to the Issuer in respect of each Series, performing certain functions and determinations on behalf of the Issuer pursuant to an advisory agreement. Amundi Asset Management S.A.S. is ultimately owned by Cr©dit Agricole S.A. Any member within Cr©dit Agricole S.A. or the Cr©dit Agricole group, and any of the directors of the foregoing, may (a) have an interest in the ETC Securities issued by the Issuer or in any transaction effected with or for it, or a relationship of any description with any other person, which may involve a potential conflict with their respective duties to the Arranger and Advisor, and (b) deal with or otherwise use the services of Cr©dit Agricole group companies in connection with the performance of such duties, and none of them will be liable to account for any profit or remuneration derived from so doing.

A Cr©dit Agricole group entity and/or its affiliates may engage in trading and market-making activities and may hold long or short positions in any metal, other instruments or derivative products based on or related to the metal, metal for their proprietary accounts or for other accounts under their management. Cr©dit Agricole group entities may also issue securities or enter into financial instruments in relation to Gold. To the extent that any Cr©dit Agricole group entity, directly or through its affiliates, serves as issuer, agent, manager, sponsor or underwriter of such securities or other instruments, its interests with respect to such products may be adverse to those of the Securityholders. Such activities may have an adverse effect on the value of the ETC Securities and/or the value of the underlying Gold relating to the ETC Securities.

ZUSAMMENFASSUNG

A. EINLEITUNG UND WARNHINWEISE

A.1.1

Name und International Securities Identification Number (ISIN) der Wertpapiere

Serie Amundi Physical Gold ETC mit F¤lligkeit 2118 (die „Serie“), die im Rahmen des Secured Precious Metals Linked ETC Securities Programme emittiert werden. ISIN-Code: FR0013416716.

A.1.2

Identit¤t und Kontaktdaten des Emittenten, einschlieŸlich Legal Entity Identifiers (LEI)

Amundi Physical Metals plc (der „Emittent“) ist eine in Irland ans¤ssige Aktiengesellschaft. Die eingetragene Adresse ist 3rd Floor, Waterloo Exchange, Waterloo Road, Dublin 4, Irland. Die Telefonnummer des Emittenten lautet +353 1 905 8020 und die Legal Entity Identifier lautet 635400OKXTE2YQC92T76.

A.1.3

Identit¤t und Kontaktdaten der f¼r die Genehmigung des Basisprospekts zust¤ndigen Beh¶rde

Der Basisprospekt wurde gem¤Ÿ Verordnung (EU) 2017/1129 (die „Prospektverordnung“) von der Central Bank of Ireland als zust¤ndige Beh¶rde genehmigt. Adresse: New Wapping Street, North Wall Quay, Dublin 1. Telefonnummer: +353 1 224 6000.

A.1.4

Datum der Genehmigung des Basisprospekts

Der Basisprospekt (der „Basisprospekt“) wurde am 28. April 2025 genehmigt und kann gelegentlich ge¤ndert und/oder erg¤nzt werden.

A.1.5

Warnhinweis

Diese Zusammenfassung wurde in œbereinstimmung mit Artikel 7 der Prospektverordnung erstellt und sollte als Einleitung zum Basisprospekt gelesen werden. Jegliche Entscheidung zur Anlage in b¶rsengehandelte, besicherte Wertpapiere mit beschr¤nktem R¼ckgriff in Verbindung mit dem Preis von Gold dieser Serie (die „ETC-Wertpapiere“) sollte unter dem Vorbehalt geschehen, dass der Anleger den Basisprospekt gesamtheitlich, einschlieŸlich der endg¼ltigen Bedingungen dieser Tranche (die „Endg¼ltigen Bedingungen“), zur Kenntnis genommen hat. Der Anleger kann sein investiertes Kapital teilweise oder vollst¤ndig verlieren. Sollte ein Klageanspruch in Bezug auf die in dem Basisprospekt enthaltenen Informationen einem Gericht vorgelegt werden, k¶nnen dem klagenden Anleger im Rahmen der nationalen Gesetzgebung des Mitgliedstaats der Europ¤ischen Union die Kosten f¼r die œbersetzung des Basisprospekts auferlegt werden, bevor das Gerichtsverfahren eingeleitet wird. Die zivilrechtliche Haftung f¤llt lediglich Personen zu, die diese Zusammenfassung, einschlieŸlich jeglicher œbersetzung hiervon, eingereicht haben. Dies gilt jedoch lediglich, wenn diese Zusammenfassung bei gleichzeitiger Lekt¼re anderer Teile des Basisprospekts irref¼hrend, fehlerhaft oder widerspr¼chlich ist oder bei gleichzeitiger Lekt¼re anderer Teile des Basisprospekts keine wesentlichen Informationen bietet, um den Anlegern bei der Entscheidung, in die ETC-Wertpapiere zu investieren, zu helfen. Dieses Dokument stellt kein Angebot und keine Aufforderung zur Zeichnung oder zum Kauf von ETC-Wertpapieren dar. Das Dokument wurde in Verbindung mit den Endg¼ltigen Bedingungen erstellt.

B. WESENTLICHE INFORMATIONEN ZUM EMITTENTEN

B.1

Wer ist der Emittent der Wertpapiere?

B.1.1

Sitz, Rechtsform, LEI, Land der Gr¼ndung und der Gesch¤ftst¤tigkeit

Der Emittent wurde am 4. Dezember 2018 in Irland laut Companies Act of Ireland 2014 in seiner ge¤nderten Fassung als Aktiengesellschaft mit der Registrierungsnummer 638962 gegr¼ndet. Die Legal Entity Identifier lautet 635400OKXTE2YQC92T76.

B.1.2

Hauptt¤tigkeitsbereiche

Der Emittent wurde als Zweckgesellschaft gegr¼ndet und hat ein Programm (das „Programm“) aufgelegt, in dessen Rahmen mit Gold („Gold“ oder „Metall“) verbundene ETC-Wertpapiere gelegentlich ausgegeben werden k¶nnen. Jede Serie im Rahmen des Programms ausgegebenen ETC-Wertpapieren ist mit dem Goldpreis verbunden und bietet ein Engagement hierin.

B.1.3

Bedeutende Aktion¤re

Das genehmigte Aktienkapital des Emittenten betr¤gt 25.000 â‚¬, unterteilt in 25.000 Stammaktien von je 1 â‚¬, die allesamt ausgegeben und vollst¤ndig einbezahlt sind. Diese Aktien werden von Cafico Trust Company Limited treuh¤nderisch f¼r gemeinn¼tzige Zwecke gehalten.

B.1.4

Wesentliche Gesch¤ftsf¼hrer

Die Gesch¤ftsf¼hrer des Emittenten sind Rolando Ebuna, M¡ir©ad Lyons und Mehdi Balafrej.

B.1.5

Identit¤t der Abschlusspr¼fer

 Der Abschlusspr¼fer des Emittenten ist KPMG Ireland.

B.2

Wie lauten die wesentlichen Finanzinformationen bez¼glich des Emittenten?

Der Emittent hat seine gepr¼ften Jahresabschl¼sse f¼r den Zeitraum von 1. April 2024 bis zum 31. M¤rz 2025 ver¶ffentlicht. Die nachstehend zusammengefassten Informationen sind ein Auszug aus dem Abschluss mit dem Stand vom 31. M¤rz 2025:

B.3

Wie lauten die emittentenspezifischen Hauptrisiken?

Der Emittent ist eine Zweckgesellschaft, die keine weiteren wesentlichen Aktiva h¤lt als ihr eingezahltes Aktienkapital und die Aktiva, durch die jede Serie von ETC-Wertpapieren besichert ist (haupts¤chlich Gold). F¼r jede Serie haben die Inhaber dieser ETC-Wertpapiere (die „Wertpapierinhaber“) lediglich R¼ckgriff auf das Besicherte Eigentum (laut nachfolgender Definition) und nicht auf sonstige Aktiva des Emittenten. Sollte nach der vollst¤ndigen Realisierung des Besicherten Eigentums dieser Serie eine Restforderung weiterhin ausstehen, dann wird diese Forderung erl¶schen und dem Emittenten obliegt diesbez¼glich keine weitere Schuld.

C. WESENTLICHE INFORMATIONEN ZU DEN WERTPAPIEREN

C.1

Wie lauten die Hauptmerkmale der ETC-Wertpapiere?

C.1.1

Art, Klasse und ISIN

Mit Rohstoffen verbundene Wertpapiere. ISIN-Code: FR0013416716 Common Code: 199119532

C.1.2

W¤hrung, St¼ckelung, Nennwert, Anzahl ausgegebener Wertpapiere und Laufzeit

Die ETC-Wertpapiere lauten auf USD. Bei den ETC-Wertpapieren handelt es sich um Inhaberpapiere. Zum Zwecke der Prospektverordnung gilt der Nominalbetrag jedes ETC-Wertpapiers (5,085 USD) als St¼ckelung dieses ETC-Wertpapiers. Die ETC-Wertpapiere werden vom Emittenten mit einer Mindestst¼ckelung von weniger als 100.000 â‚¬ ausgestattet. Zum Emissionstag der zuvor genannten Tranche der ETC-Wertpapiere werden 68.542.359,00 ETC-Wertpapiere dieser Serie im Umlauf sein. Der geplante F¤lligkeitstag (der „Geplante F¤lligkeitstag“) der ETC-Wertpapiere ist der 23. Mai 2118.

C.1.3

Mit den ETC-Wertpapieren verbundene Rechte

œberblick

Die ETC-Wertpapiere sollen den K¤ufern ein Engagement in Gold bieten, ohne physische Lieferung des Golds. Der Emittent darf im Rahmen des Programms ETC-Wertpapiere lediglich an ernannte autorisierte Teilnehmer (jeweils ein „Autorisierter Teilnehmer“) ausgeben. Autorisierte Teilnehmer k¶nnen daraufhin diese ETC-Wertpapiere Privatkunden, professionellen Kunden oder sonstigen zul¤ssigen Gegenparteien anbieten (vorbehaltlich gewisser im Basisprospekt enthaltener Verkaufseinschr¤nkungen). Die erste Tranche der Serie wurde am 23. Mai 2019 (der „Emissionstag der Serie“) an einen oder mehrere Autorisierte Teilnehmer ausgegeben.

Jedes ETC-Wertpapier steht f¼r ein bestimmtes Gewicht an Gold, das in den Endg¼ltigen Bedingungen dargelegt ist und „Metallanspruch“ genannt wird. Um f¼r die Verpflichtungen aus den ETC-Wertpapieren einzustehen, bem¼ht sich der Emittent, ausreichend Gold zu halten, um die Verpflichtungen aus den ETC-Wertpapieren nachzukommen. Am Emissionstag der Serie wurde jedem ETC-Wertpapier ein Metallanspruch (der „Urspr¼ngliche Metallanspruch“) zugeschrieben und an jedem folgenden Tag wird der Metallanspruch jedes ETC-Wertpapiers um einen Prozentsatz (die „Gesamtkostenquote“ bzw. „TER“) verringert, der als ausreichend bestimmt wurde, um die „komplette“ Betriebsgeb¼hr des Emittenten an Amundi Asset Management S.A.S. (der „Berater“) zu zahlen. Um diese „komplette“ Betriebsgeb¼hr zu zahlen, wird die HSBC Bank plc (die „Metallgegenpartei“) regelm¤Ÿig einen Goldbetrag (das „TER-Metall“) liquidieren, der den aufgelaufenen Verringerungen (gem¤Ÿ der Gesamtkostenquote) an dem Metallanspruch s¤mtlicher ETC-Wertpapiere der Serie entspricht. Die Gesamtkostenquote findet f¼r ein ETC-Wertpapier einer Serie keine Anwendung mehr, sobald eines der nachfolgenden Ereignisse eintritt: (i) Handelstag f¼r den R¼ckkauf dieses ETC-Wertpapiers, (ii) Handelstag f¼r eine Vorzeitige R¼ckzahlung dieser Serie und (iii) Bewertungstag f¼r eine Finale R¼ckzahlung dieser Serie. Die HSBC Bank plc (die „Verwahrstelle“) verwahrt das Gold f¼r den Emittenten, das generell laut den Bedingungen des Verwahrvertrags auf dem entsprechenden einzelverwahrten Konto des Emittenten bei der Verwahrstelle, das f¼r die entsprechende Serie gekennzeichnet ist (das „Einzelverwahrte Konto“) einzelverwahrt wird. Dies bedeutet, dass das Gold in einem getrennten Konto in dem Tresorraum der Verwahrstelle in London im Namen des Emittenten f¼r Rechnung der entsprechenden Serie verwahrt wird und s¤mtliches einzelverwahrtes Gold, das bei der Verwahrstelle gelegentlich hinterlegt oder von ihr erhalten wird, wird von der Verwahrstelle als Verwahrer des Emittenten f¼r diese Serie verwahrt. Zu gewissen Zeitpunkten kann das Gold sammelverwahrt werden, beispielsweise, um Zeichnungen zu erleichtern.

Zeichnung

An jedem Tag (der kein Samstag oder Sonntag ist), an dem (i) die Euronext Paris f¼r den Handel ge¶ffnet ist, (ii) der Freiverkehrsmarkt der London Bullion Market Association (die „LBMA“) f¼r den Handel ge¶ffnet ist und (iii) Gesch¤ftsbanken in Irland f¼r den Gesch¤ftsverkehr ge¶ffnet sind (ein „Gesch¤ftstag“), kann ein Autorisierter Teilnehmer beim Emittenten beantragen, weitere ETC-Wertpapiere an diesen Autorisierten Teilnehmer auszugeben (eine „Zeichnung“). Vor der Abwicklung einer Zeichnung muss der Autorisierte Teilnehmer auf ein sammelverwahrtes Konto des Emittenten bei der Verwahrstelle, das f¼r diese Serie gekennzeichnet ist (das „Sammelverwahrte Konto“) einen Goldbetrag (der „Zeichnungsabwicklungsbetrag“) ¼berweisen, der dem Produkt aus (a) dem Metallanspruch an dem entsprechenden Handelstag (der „Handelstag f¼r die Zeichnung“) und (b) der Gesamtanzahl der emittierten ETC-Wertpapiere entspricht. Der Emittent wird die ETC-Wertpapiere einem Autorisierten Teilnehmer lediglich ausgeben, wenn der Zeichnungsabwicklungsbetrag auf dem Sammelverwahrten Konto eingegangen und dem Einzelverwahrten Konto der Serie zugeordnet wurde. In Verbindung mit jeder Zeichnung muss der Autorisierte Teilnehmer dem Emittenten ebenfalls eine Zeichnungsgeb¼hr (die „Zeichnungsgeb¼hr“) zahlen.

R¼ckk¤ufe

An jedem Gesch¤ftstag kann ein Autorisierter Teilnehmer beantragen, dass der Emittent ETC-Wertpapiere von diesem Autorisierten Teilnehmer zur¼ckkauft (ein „R¼ckkauf“). Vor der Abwicklung eines R¼ckkaufs muss der Autorisierte Teilnehmer der Emissions- und Zahlstelle im Auftrag des Emittenten die entsprechenden zur¼ckzukaufenden ETC-Wertpapiere liefern. Der Emittent wird diese ETC-Wertpapiere lediglich l¶schen und dem Autorisierten Teilnehmer einen Goldbetrag (der „R¼ckkaufabwicklungsbetrag“), der dem Produkt aus (1) dem Metallanspruch an dem entsprechenden Handelstag (der „Handelstag f¼r den R¼ckkauf“) und (2) der Gesamtanzahl der zur¼ckzukaufenden ETC-Wertpapiere entspricht, liefern, wenn die Emissions- und Zahlstelle den Empfang dieser ETC-Wertpapiere best¤tigt hat. In Verbindung mit jedem R¼ckkauf muss der Autorisierte Teilnehmer dem Emittenten ebenfalls eine R¼ckkaufgeb¼hr (die „R¼ckkaufgeb¼hr“) zahlen.

Zuk¼nftige R¼ckk¤ufe und Vorzeitige und Finale R¼ckzahlung

Das dem Einzelverwahrten Konto gutgeschriebene Gold sollte jederzeit mindestens der Gesamtsumme an Metallanspruch f¼r s¤mtliche ETC-Wertpapiere entsprechen, der f¼r diese Serie noch aussteht. Dieses Gold wird die Lieferung zuk¼nftiger R¼ckkaufabwicklungsbetr¤ge und die Zahlung von „Vorzeitigen R¼ckzahlungsbetr¤gen“ oder „Finalen R¼ckzahlungsbetr¤gen“ (jeweils gem¤Ÿ nachfolgender Definition) f¼r jedes ETC-Wertpapier finanzieren.

Besicherung

Die Verpflichtungen des Emittenten aus den ETC-Wertpapieren werden laut einer Wertpapierurkunde irischen Rechts und einer Wertpapierurkunde englischen Rechts durch Wertpapierinteressen an den Rechten des Emittenten im Rahmen der von ihm abgeschlossenen Vertr¤ge mit Hinsicht auf die ETC-Wertpapiere und das zugrunde liegende Gold besichert. Die Aktiva und das Eigentum, die Gegenstand dieser Wertpapierinteressen sind, werden f¼r diese Serie „Besichertes Eigentum“ genannt. Die Wertpapierinhaber haben, aufgrund des Haltens dieser Serie, keinerlei Anspruch auf das Besicherte Eigentum mit Hinsicht auf eine andere Serie der ETC-Wertpapiere. Die Besicherung ¼ber das Besicherte Eigentum mit Hinsicht auf eine Serie von ETC-Wertpapieren wird durchsetzbar, wenn die Zahlung des Finalen R¼ckzahlungsbetrags oder des Vorzeitigen R¼ckzahlungsbetrags, wie zutreffend, am geplanten F¤lligkeitstag oder dem entsprechenden Abwicklungstag der vorzeitigen R¼ckzahlung, wie zutreffend, nicht vollst¤ndig vorgenommen wird.

Beschr¤nkter R¼ckgriff und Rang

Die ETC-Wertpapiere sind gleichrangig untereinander. Die Wertpapierinhaber haben beschr¤nkten Zugriff auf das Besicherte Eigentum. In diesem Sinne gilt: Sobald das Besicherte Eigentum realisiert und die Nettoerl¶se ausgezahlt wurden, kann keine der Parteien oder eine in ihrem Auftrag handelnde Person weitere Schritte gegen den Emittenten oder seine Gesch¤ftsf¼hrer, F¼hrungskr¤fte, Mitglieder oder Verwalter einleiten, um weitere Betr¤ge erstattet zu bekommen, und der Emittent wird keine weiteren Betr¤ge mit Hinsicht auf diesen Betrag schulden. Jegliche Erl¶se aus dem Besicherten Eigentum werden gem¤Ÿ den in den Bedingungen und Voraussetzungen dargelegten Zahlungspriorit¤ten angewandt. Somit setzt sich die Rangfolge der Rechte der Wertpapierinhaber im Einklang hiermit zusammen. Aufgrund dieser Bestimmungen k¶nnen die Wertpapierinhaber einer Serie gegebenenfalls nicht den vollst¤ndigen zahlbaren Finalen R¼ckzahlungsbetrag oder Vorzeitigen R¼ckzahlungsbetrag f¼r jedes ETC-Wertpapier dieser Serie erhalten, wenn die Erl¶se des Besicherten Eigentums unzureichend sind, um die Forderungen s¤mtlicher besicherter Gl¤ubiger dieser Serie zu erf¼llen.

Zinsen

Die ETC-Wertpapiere sch¼tten keine regelm¤Ÿigen Zinsen aus, der Vorzeitige R¼ckzahlungsbetrag oder Finale R¼ckzahlungsbetrag, wie zutreffend, kann jedoch einen Zinsaufschlag f¼r die R¼ckzahlung umfassen, insofern dieser Vorzeitige R¼ckzahlungsbetrag oder Finale R¼ckzahlungsbetrag, wie zutreffend, den Emissionspreis je ETC-Wertpapier f¼r die erste Tranche der Serie ¼bersteigt.

Sollte der Wert des Metalls, den Metallanspruch je ETC-Wertpapier umfassend, h¶chstens den Nominalbetrag zuz¼glich dem Festgeschriebenen Zinsbetrag (wie jeweils weiter unten definiert) betragen, wird ebenfalls ein Festgeschriebener Zinsbetrag durch den Emittenten als Teil des je ETC-Wertpapier zahlbaren Finalen R¼ckzahlungsbetrags oder Vorzeitigen R¼ckzahlungsbetrags, wie zutreffend, f¤llig werden, dessen Betrag den Zinsen des Nominalbetrags entspricht.

Finale R¼ckzahlung der ETC-Wertpapiere

Jedes ETC-Wertpapier, insofern es nicht vom Emittenten zuvor vollst¤ndig zur¼ckgezahlt oder gekauft oder gel¶scht wurde, wird am Geplanten F¤lligkeitstag zum Finalen R¼ckzahlungsbetrag f¤llig.

Der „Finale R¼ckzahlungsbetrag“ f¼r eine Serie ist ein auf USD lautender Betrag (der einen Zinsaufschlag f¼r die R¼ckzahlung umfasst, wenn er ¼ber dem Emissionspreis je ETC-Wertpapier f¼r die erste Tranche dieser Serie liegt) je ETC-Wertpapier, der dem h¶heren Betrag entspricht von:

Vorzeitige R¼ckzahlung der ETC-Wertpapiere

Die ETC-Wertpapiere werden vor dem geplanten F¤lligkeitstag zum Vorzeitigen R¼ckzahlungsbetrag aufgrund des Eintritts eines der nachfolgenden Ereignisse f¤llig, wenn der Emittent (und/oder, im Falle eines R¼ckzahlungsereignisses aufgrund des Marktwerts oder eines Ausfallereignisses, der Treuh¤nder auf unerl¤ssliche Anweisung der Wertpapierinhaber), nach dem Eintritt eines dieser Ereignisse, mitgeteilt hat, eine vollst¤ndige vorzeitige R¼ckzahlung der ETC-Wertpapiere zu bestimmen:

Der „Vorzeitige R¼ckzahlungsbetrag“ ist ein auf USD lautender Betrag (der einen Zinsaufschlag f¼r die R¼ckzahlung umfasst, wenn er ¼ber dem Emissionspreis je ETC-Wertpapier f¼r die erste Tranche dieser Serie liegt) je ETC-Wertpapier, der dem h¶heren Betrag entspricht von:

Die Zahlung eines Vorzeitigen R¼ckzahlungsbetrags oder des Finalen R¼ckzahlungsbetrags unterliegt stets den Bestimmungen zum beschr¤nkten R¼ckgriff.

Einbehaltung von Steuern

S¤mtliche Zahlungen mit Hinsicht auf die ETC-Wertpapiere werden nach Abzug und Ber¼cksichtigung von Einbehaltungen oder Abf¼hrungen f¼r, oder auf Rechnung von, Steuern vorgenommen. Sollte eine Einbehaltung, Verringerung oder Abf¼hrung f¼r, oder auf Rechnung von, Steuern auf Zahlungen mit Hinsicht auf die ETC-Wertpapiere einer Serie Anwendung finden, unterliegen die Wertpapierinhaber dieser Steuer oder Verringerung oder Abf¼hrung und haben keinen Anspruch auf Betr¤ge, um diese Steuer oder Verringerung oder Abf¼hrung zu kompensieren. Aufgrund dieser Einbehaltung oder Verringerung wird kein Ausfallereignis eintreten.

Anwendbares Recht

Die ETC-Wertpapiere unterliegen irischem Recht. Jede Serie der ETC-Wertpapiere wird zwei Sicherungstreuhandurkunden aufweisen: eine irischen Rechts und die andere englischen Rechts.

C.1.4

Rang der ETC-Wertpapiere in der Kapitalstruktur des Emittenten bei Insolvenz

Bei den ETC-Wertpapieren handelt es sich um besicherte Anleihen mit beschr¤nktem R¼ckgriff und die ETC-Wertpapiere einer Serie sind gleichrangig untereinander. Die Verpflichtungen des Emittenten mit Hinsicht auf eine Serie werden durch das Besicherte Eigentum besichert. Die Besicherung ¼ber das Besicherte Eigentum mit Hinsicht auf eine Serie wird durchsetzbar, wenn die Zahlung des Finalen R¼ckzahlungsbetrags oder des Vorzeitigen R¼ckzahlungsbetrags, wie zutreffend, am geplanten F¤lligkeitstag oder dem entsprechenden Abwicklungstag der vorzeitigen R¼ckzahlung, wie zutreffend, nicht vollst¤ndig vorgenommen wird.

C.1.5

Einschr¤nkungen der freien œbertragbarkeit der Wertpapiere

Interessen an ETC-Wertpapieren, die in einem beliebigen Clearingsystem gehandelt werden, werden im Einklang mit den Verfahren und Vorschriften dieses Clearingsystems ¼bertragen. Die ETC-Wertpapiere sind frei ¼bertragbar, vorbehaltlich gewisser Einschr¤nkungen f¼r den Verkauf von ETC-Wertpapieren in unter anderem das Vereinigte K¶nigreich, die Vereinigten Staaten, Italien, die Schweiz und jegliche L¤nder des Europ¤ischen Wirtschaftsraums, deren zust¤ndige Beh¶rde den Basisprospekt nicht gemeldet oder zugelassen hat. Diese Einschr¤nkungen beziehen sich haupts¤chlich auf an die -ffentlichkeit gerichtete Angebot in diesen Rechtssystemen, insofern keine gewissen Ausnahmen Anwendung finden, wenngleich einige der Einschr¤nkungen umfassende Verbote f¼r das Angebot von ETC-Wertpapieren in dem entsprechenden Rechtssystem darstellen. Die ETC-Wertpapiere den steuerrechtlichen Vorschriften der USA.

C.2

Wo werden die ETC-Wertpapiere gehandelt?

Die Zulassung der ETC-Wertpapiere zur Notierung und zum Handel an den geregelten M¤rkten der Euronext Paris, der Euronext Amsterdam, der Deutschen B¶rse und der Borsa Italiana sowie die Notierung und der Handel am Hauptmarkt der Londoner B¶rse und die Notierung und der Handel am International Quotation System der mexikanischen B¶rse wurden im Rahmen der Ausnahmeregelungen f¼r Privatplatzierungen gem¤Ÿ dem Ley del Mercado de Valores (mexikanisches Wertpapiermarktgesetz) beantragt.

Die ETC-Wertpapiere k¶nnen auch an anderen oder weiteren B¶rsen notiert und/oder zum Handel zugelassen werden, die zu einem sp¤teren Zeitpunkt zwischen dem Emittenten und dem Arranger vereinbart werden k¶nnen.

C.3

Wie lauten die Hauptrisiken der ETC-Wertpapiere?

D. WESENTLICHE INFORMATIONEN ZUR ZULASSUNG ZUM HANDEL AN EINEM GEREGELTEN MARKT

D.1

Unter welchen Bedingungen und zu welchem Zeitpunkt kann ich in dieses Wertpapier investieren?

Nach der urspr¼nglichen Emission stellt der Emittent die ETC-Wertpapiere lediglich zur Zeichnung durch Unternehmen (die „Autorisierten Teilnehmer“) bereit, die ETC-Wertpapiere gem¤Ÿ Vereinbarung f¼r autorisierte Teilnehmer mit dem Emittenten direkt von und an den Emittenten kaufen und verkaufen d¼rfen. Die Autorisierten Teilnehmer zahlen f¼r diese Zeichnung durch die Lieferung von Metall, das dem Metallanspruch pro ETC-Wertpapier der gezeichneten ETC-Wertpapiere entspricht. Die Autorisierten Teilnehmer k¶nnen ebenfalls als Market Maker handeln, d. h. sie kaufen bzw. verkaufen ETC-Wertpapiere von oder an Anleger im Freiverkehr oder ¼ber eine B¶rse. Es muss sich jedoch nicht bei s¤mtlichen Market Makern um Autorisierte Teilnehmer handeln.

Ein Angebot oder Verkauf von ETC-Wertpapieren an einen Anleger durch einen Autorisierten Teilnehmer oder eine sonstige Vertriebsstelle oder einen Broker, der den Basisprospekt verwenden darf, (jeweils ein „Autorisierter Anbieter“) geschieht gem¤Ÿ den Bestimmungen und sonstigen Vereinbarungen zwischen diesem Autorisierten Anbieter und diesem Anleger, einschlieŸlich bez¼glich Preis, Zuteilungen und Abwicklung. Est ist die Verantwortung des maŸgeblichen Finanzintermedi¤rs zum Zeitpunkt dieses Angebots, dem Anleger diese Informationen zu ¼bermitteln Weder der Emittent, noch der Arranger oder eine sonstige Transaktionspartei (bei der es sich nicht um den entsprechenden Autorisierten Anbieter handelt) sind eine Partei dieser Vereinbarungen mit Anlegern und dementsprechend enthalten der Basisprospekt und die Endg¼ltigen Bedingungen gegebenenfalls nicht diese Informationen. In diesem Fall muss der Anleger diese Informationen beim entsprechenden Autorisierten Anbieter einholen.

D.2

Warum wurde der Prospekt erstellt?

D.2.1

Grund f¼r das Angebot und Zweckbestimmung der Erl¶se

Die ETC-Wertpapiere bieten den Anlegern ein relativ einfaches Engagement in der Entwicklung der Spotpreise von Gold und bieten ein alternatives Engagement, das einer Direktanlage in Gold sehr ¤hnlich ist. Wenngleich die ETC-Wertpapiere nicht einer Anlage in Gold entsprechen, bieten sie Anlegern eine Alternative, ¼ber den Wertpapiermarkt an dem Goldmarkt zu partizipieren. Die Nettoerl¶se aus der Emission einer Serie ETC-Wertpapiere sind der Betrag an Metall, der letztlich in dem/den Einzelverwahrten Konto/Konten mit Bezug auf diese Serie gehalten wird. Dieses Metall wird verwendet, um den Verpflichtungen des Emittenten im Rahmen dieser Serie nachzukommen.

D.2.2

Wesentliche Interessenkonflikte in Bezug auf das Angebot oder die Zulassung zum Handel

Zum Datum des Basisprospekts ist Amundi Asset Management S.A.S der Arranger des Programms (der „Arranger“), der ebenfalls als Berater des Emittenten f¼r jede Serie handelt. Er ¼bt laut Beratungsvertrag gewisse Funktionen und Feststellungen im Auftrag des Emittenten durch. Amundi Asset Management S.A.S. ist letztlich Eigentum der Cr©dit Agricole S.A. Jedes Mitglieder der Cr©dit Agricole S.A. oder der Cr©dit Agricole-Gruppe sowie jegliche ihrer Gesch¤ftsf¼hrer k¶nnen (a) an den von Emittenten ausgegebenen ETC-Wertpapieren oder einer hiermit oder f¼r sie ausgef¼hrten Transaktion ein Interesse haben oder eine beliebige Beziehung zu einer sonstigen Person haben, wodurch ein potenzieller Konflikt mit ihren jeweiligen Pflichten gegen¼ber dem Arranger und dem Berater bestehen kann, und (b) bei der Erf¼llung dieser Pflichten mit Unternehmen der Cr©dit Agricole-Gruppe in Kontakt sein oder anderweitig ihre Dienstleistungen in Anspruch nehmen, und keiner von ihnen ist rechenschaftspflichtig f¼r Ertr¤ge oder Verg¼tungen, die hieraus entstehen.

Ein Unternehmen der Cr©dit Agricole-Gruppe und/oder ihre verbundenen Unternehmen k¶nnen Handels- oder Market-Making-T¤tigkeiten nachgehen und Long- oder Short-Positionen in einem Metall, sonstigen Instrumenten oder derivativen Produkten, die auf dem Metall basieren oder mit ihm in Verbindung stehen, Metall auf eigene Rechnung oder auf Rechnung anderer halten bzw. verwalten. Die Unternehmen der Cr©dit Agricole-Gruppe k¶nnen ebenfalls Wertpapiere ausgeben oder Finanzinstrumente in Verbindung mit Gold abschlieŸen. Sollte ein Unternehmen der Cr©dit Agricole-Gruppe, direkt oder ¼ber seine verbundenen Unternehmen, einen Emittenten, eine Stelle, einen Verwalter, einen Sponsor oder Underwriter dieser Wertpapiere oder sonstiger Instrumente Dienste erbringen, k¶nnen seine Interessen mit Hinsicht auf diese Produkte im Widerspruch zu jenen der Wertpapierinhaber stehen. Diese T¤tigkeiten k¶nnen den Wert der ETC-Wertpapiere und/oder den Wert des zugrunde liegenden Golds in Verbindung mit den ETC-Wertpapieren beeintr¤chtigen.

RESUMEN

A. INTRODUCCI"N Y AVISOS

A.1.1

Nombre y nºmero de identificaci³n de valores internacional (ISIN) de los valores

Serie Amundi Physical Gold ETC con vencimiento en 2118 (la "Serie") emitida conforme al Programa de valores cotizados vinculados a metales preciosos garantizados. C³digo ISIN: FR0013416716.

A.1.2

Identidad y datos de contacto del emisor, incluido su identificador de personas jur­dicas (IPJ)

Amundi Physical Metals plc (el "Emisor") es una sociedad limitada por acciones (public company limited by shares) constituida en Irlanda. Su domicilio social es 3rd  Floor, Waterloo Exchange, Waterloo Road, Dubl­n 4 (Irlanda). ). El nºmero de tel©fono del Emisor es +353 1 905 8020 y su identificador de personas jur­dicas es 635400OKXTE2YQC92T76.

A.1.3

Identidad y datos de contacto de la autoridad competente que autoriza el Folleto B¡sico

El Folleto B¡sico ha sido autorizado con arreglo al Reglamento (UE) 2017/1129 (el "Reglamento de Folletos") por el Banco Central de Irlanda como autoridad competente. Domicilio: New Wapping Street, North Wall Quay, Dubl­n 1. Nºmero de tel©fono: +353 1 224 6000.

A.1.4

Fecha de aprobaci³n del Folleto B¡sico

El Folleto B¡sico (el "Folleto B¡sico") se aprob³ el 28 de abril de 2025 y podr¡ ser modificado y/o complementado en cada momento

A.1.5

Aviso

Este resumen se ha elaborado de acuerdo con el Art­culo 7 del Reglamento de Folletos y debe leerse a modo de introducci³n al Folleto B¡sico. Toda decisi³n de invertir en los valores cotizados, garantizados y con recurso limitado vinculados al precio del Oro de esta Serie (los "Valores Cotizados") debe basarse en el an¡lisis por el inversor del Folleto B¡sico en su conjunto, incluidos los t©rminos definitivos conexos relativos a este Tramo (los "T©rminos Definitivos"). Cualquier inversor puede perder la totalidad o parte del capital invertido. En caso de formulaci³n ante un juzgado de reclamaci³n relativa a informaci³n incluida en el Folleto B¡sico, el inversor demandante podr­a, con arreglo a la legislaci³n nacional de los Estados miembros de la Uni³n Europea, tener que asumir los costes de traducci³n del Folleto B¡sico antes de incoar el procedimiento judicial. Se exige responsabilidad civil ºnicamente a las personas encargadas de presentar este resumen, incluidas posibles traducciones de este, pero solo en caso de que sea enga±oso, impreciso o incoherente al leerse junto con las dem¡s partes del Folleto B¡sico o no facilite, al leerse junto con las dem¡s partes del Folleto B¡sico, informaci³n clave destinada a ayudar a los inversores a la hora de analizar si invertir en los Valores Cotizados. Este documento no constituye oferta o invitaci³n para que cualquier persona suscriba o adquiera Valores Cotizados. Se ha elaborado en relaci³n con los T©rminos Definitivos.

B. INFORMACI"N FUNDAMENTAL SOBRE EL EMISOR

B.1

¿Qui©n es el emisor de los valores?

B.1.1

Domicilio, personalidad jur­dica, IPJ, jurisdicci³n de constituci³n y pa­s de actividad

El Emisor se constituy³ el 4 de diciembre de 2018 como public limited company en Irlanda con arreglo a la Ley de sociedades (Companies Act) de Irlanda de 2014, en su versi³n modificada, con nºmero de inscripci³n 638962. Su nºmero de identificaci³n de personas jur­dicas es 635400OKXTE2YQC92T76.

B.1.2

Actividades principales

El Emisor se ha constituido como entidad con fines especiales y ha establecido un programa (el "Programa") en cuyo marco podr¡n emitirse en cada momento Valores Cotizados vinculados al oro ("Oro" o "Metal"). Cada Serie de Valores Cotizados que se emitan en el marco del Programa se vincular¡ y ofrecer¡ exposici³n al precio del Oro.

B.1.3

Accionistas principales

El capital social autorizado del Emisor asciende a 25 000 EUR, dividido en 25 000 acciones ordinarias de 1 EUR cada una, todas ellas emitidas y totalmente desembolsadas. Estas acciones las mantiene Cafico Trust Company Limited en fideicomiso con fines ben©ficos.

B.1.4

Consejeros delegados fundamentales

Los consejeros del Emisor son Rolando Ebuna, M¡ir©ad Lyons y Mehdi Balafrej.

B.1.5

Identidad del auditor de cuentas

 El auditor de cuentas del Emisor es KPMG Ireland.

B.2

¿Cu¡l es la informaci³n financiera fundamental relativa al Emisor?

El Emisor ha publicado sus estados financieros auditados para el per­odo comprendido entre el 1 de abril de 2024 y el periodo finalizado el 31 de marzo de 2025. La siguiente informaci³n ilustrativa se ha extra­do del estado de situaci³n financiera del Emisor a 31 de marzo de 2025:

B.3

¿Cu¡les son los riesgos fundamentales espec­ficos del Emisor?

C. INFORMACI"N FUNDAMENTAL SOBRE LOS VALORES

C.1

¿Cu¡les son las principales caracter­sticas de los Valores Cotizados?

C.1.1

Tipo, clase e ISIN

Valores vinculados a materias primas. C³digo ISIN: FR0013416716 C³digo comºn: 199119532

C.1.2

Moneda, denominaci³n, valor nominal, nºmero de valores emitidos y duraci³n

Los Valores Cotizados se encuentran denominados en USD. Los Valores Cotizados son al portador en forma de macrot­tulo. A efectos del Reglamento de Folletos, el Importe Nominal de cada Valor Cotizado (5,085 USD) se considerar¡ su denominaci³n. El Emisor considera que los Valores Cotizados presentan una denominaci³n m­nima inferior a 100 000 EUR. En la fecha de emisi³n del tramo indicado de Valores Cotizados, habr¡ emitidos 68 542 359,00 Valores Cotizados de esta Serie. La fecha de vencimiento prevista (la "Fecha de Vencimiento Prevista") de los Valores Cotizados es el 23 de mayo de 2118.

C.1.3

Derechos asociados a los Valores Cotizados

Descripci³n general

Los Valores Cotizados est¡n concebidos para ofrecer a sus compradores exposici³n al Oro sin tener que recibir entregas f­sicas de dicho metal precioso. El Emisor, en el marco del Programa, solo podr¡ emitir Valores Cotizados a part­cipes autorizados nombrados como tales (cada uno de ellos, un "Part­cipe Autorizado"). Los Part­cipes Autorizados podr¡n, posteriormente, ofrecer tales Valores Cotizados a clientes minoristas, clientes profesionales u otras contrapartes aptas (con supeditaci³n a determinadas restricciones de venta previstas en el Folleto B¡sico). El primer tramo de la Serie se emiti³ el 23 de mayo de 2019 (la “Fecha de Emisi³n de la Serie”) a uno o m¡s Part­cipes Autorizados.

Cada Valor Cotizado se refiere a una cantidad concreta en peso de Oro, que se especifica en los T©rminos Definitivos, denominada "Derecho del Metal". Con el fin de garantizar sus obligaciones correspondientes a los Valores Cotizados, el Emisor tratar¡ de mantener suficiente Oro para cumplir tales obligaciones. En la Fecha de Emisi³n de la Serie, a cada Valor Cotizado se le atribuy³ un Derecho del Metal (el "Derecho del Metal Inicial") y cada d­a posterior el Derecho del Metal de cada Valor Cotizado se reducir¡ en un porcentaje (la "Ratio de Gasto Total") que se considere suficiente para sufragar la comisi³n operativa "integral" que el Emisor abonar¡ a Amundi Asset Management S.A.S. (el "Asesor"). A fin de sufragar dicha comisi³n operativa "integral", HSBC Bank plc (la "Contraparte del Metal") liquidar¡ peri³dicamente una cantidad de Oro (el "Metal de la Ratio de Gasto Total") equivalente a las reducciones devengadas (de conformidad con la Ratio de Gasto Total) con respecto al Derecho del Metal de todos los Valores Cotizados de la Serie. La Ratio de Gasto Total dejar¡ de resultar de aplicaci³n a un Valor Cotizado con respecto a una Serie en (i) una Fecha de Operaci³n de Recompra en relaci³n con tal Valor Cotizado, (ii) una Fecha de Operaci³n de Reembolso Anticipado en relaci³n con tal Serie y (iii) la Fecha de Valoraci³n de Reembolso Definitiva relativa a tal Serie, la que acaezca con anterioridad. El Oro lo mantendr¡ por cuenta del Emisor HSBC Bank plc (el "Custodio") y por lo general se mantendr¡ asignado conforme a los t©rminos del Contrato de Custodia en la cuenta asignada correspondiente del Emisor con el Custodio dispuesta para la serie correspondiente (la "Cuenta Asignada"). Esto significa que el Oro se mantiene en una cuenta segregada mantenida en la c¡mara de Londres del Custodio a nombre del Emisor por cuenta de la Serie correspondiente y todo el Oro asignado depositado ante, o recibido por, el Custodio en cada momento lo mantiene el Custodio en calidad de depositario por cuenta del Emisor de tal Serie. Hay ocasiones en que las cantidades de Oro pueden mantenerse sin asignar, por ejemplo, para facilitar las suscripciones.

Suscripci³n

Cualquier d­a (que no sea s¡bado o domingo) en que (i) Euronext Paris se encuentre abierta para el desempe±o de su actividad, (ii) el mercado extraburs¡til de la London Bullion Market Association (la "LBMA") se encuentre abierto para el desempe±o de su actividad y (iii) los bancos comerciales se encuentren abiertos para el desempe±o de su actividad en Irlanda (un "D­a H¡bil"), un Part­cipe Autorizado podr¡ solicitar al Emisor que se le emitan Valores Cotizados adicionales (una "Suscripci³n"). Antes de la liquidaci³n de una Suscripci³n, el Part­cipe Autorizado deber¡ traspasar a una cuenta sin asignar del Emisor con el Custodio dispuesta para la Serie de que se trate (la "Cuenta sin Asignar") una cantidad de Oro (la "Cantidad de Liquidaci³n de Suscripci³n") equivalente al producto de (a) el Derecho del Metal en la fecha de la operaci³n correspondiente (la "Fecha de la Operaci³n de Suscripci³n") y (b) el nºmero total de Valores Cotizados objeto de emisi³n. El Emisor no emitir¡ Valores Cotizados a un Part­cipe Autorizado hasta que la Cantidad de Liquidaci³n de Suscripci³n se reciba en la Cuenta sin Asignar y se asigne a la Cuenta Asignada correspondiente a la Serie de que se trate. En relaci³n con cada Suscripci³n, el Part­cipe Autorizado tambi©n deber¡ abonar al Emisor una comisi³n de suscripci³n (la "Comisi³n de Suscripci³n").

Recompras

Cualquier D­a H¡bil, un Part­cipe Autorizado podr¡ solicitar que el Emisor le recompre Valores Cotizados (una "Recompra"). Antes de la liquidaci³n de una Recompra, el Part­cipe Autorizado deber¡ entregar al Agente de Emisi³n y Pagos en nombre del Emisor los Valores Cotizados correspondientes objeto de recompra. El Emisor no cancelar¡ tales Valores Cotizados y entregar¡ al Part­cipe Autorizado una cantidad de Oro (la "Cantidad de Liquidaci³n de Recompra") equivalente al producto de (1) el Derecho del Metal en la fecha de operaci³n correspondiente (la "Fecha de Operaci³n de Recompra") y (2) el nºmero total de Valores Cotizados objeto de recompra, hasta que el Agente de Emisi³n y Pagos confirme la recepci³n de los Valores Cotizados de que se trate. En relaci³n con cada Recompra, el Part­cipe Autorizado tambi©n deber¡ abonar al Emisor una comisi³n de recompra (la "Comisi³n de Recompra").

Recompras futuras y reembolso anticipado y definitivo

En cualquier momento dado, el Oro que figure en el debe de la Cuenta Asignada deber¡ ser, al menos, equivalente al Derecho del Metal total correspondiente a todos los Valores Cotizados todav­a en circulaci³n de la Serie de que se trate. Dicho Oro sufragar¡ la entrega de cualesquiera Cantidades de Liquidaci³n de Recompra futuras y el pago de cualquier "Importe de Reembolso Anticipado" o "Importe de Reembolso Definitivo" (cada uno de estos t©rminos, segºn las definiciones que se les atribuyen seguidamente) con respecto a cada Valor Cotizado.

Garant­a

Las obligaciones del Emisor correspondientes a los Valores Cotizados se garantizar¡n mediante escritura de garant­a que se regir¡ por la legislaci³n irlandesa y escritura de garant­a que se regir¡ por la legislaci³n inglesa mediante garant­as prendarias con respecto a los derechos que se le atribuyen al Emisor en los contratos suscritos por ©l con respecto a los Valores Cotizados y el Oro subyacente. Los activos y los bienes objeto de tales garant­as prendarias se denominan "Propiedad Garantizada" a efectos de esta Serie. Los Titulares de Valores, por raz³n de mantener la Serie, carecer¡n de derechos contra la Propiedad Garantizada con respecto a cualquier otra serie de Valores Cotizados. La garant­a relativa a la Propiedad Garantizada con respecto a una Serie de Valores Cotizados podr¡ ejecutarse en caso de que no se realice ­ntegramente el pago del Importe de Reembolso Definitivo o el Importe de Reembolso Anticipado, segºn corresponda, a su vencimiento en la Fecha de Vencimiento Prevista o la Fecha de Liquidaci³n del Reembolso Anticipado pertinente, segºn corresponda.

Recurso limitado y prelaci³n

Los Valores Cotizados presentan, entre ellos, la misma prelaci³n. Los derechos de los Titulares de Valores se limitan a la Propiedad Garantizada. As­ pues, una vez se materialice la Propiedad Garantizada y se distribuya el producto neto, ninguna de las partes ni nadie que actºe en nombre de ellas tendr¡n derecho a emprender medidas posteriores contra el Emisor o sus consejeros, directivos, socios o administrador a fin de cobrar cualesquiera importes adicionales y el Emisor no tendr¡ deuda alguna con respecto a tales importes. Cualquier producto de la Propiedad Garantizada se utilizar¡ con arreglo a las prioridades de pago que se indican en los t©rminos y las condiciones y, por tanto, los derechos de los Titulares de Valores tendr¡n una prelaci³n acorde al respecto. Como resultado de tales estipulaciones, los Titulares de Valores de una Serie podr­an no recibir ­ntegramente el Importe de Reembolso Definitivo o el Importe de Reembolso Anticipado que deba abonarse con respecto a cada Valor Cotizado de la Serie en cuesti³n si el producto de la Propiedad Garantizada resulta insuficiente para satisfacer los derechos de todos los acreedores garantizados de la Serie de que se trate.

Intereses

Los Valores Cotizados no abonar¡n intereses peri³dicos, si bien el Importe de Reembolso Anticipado o el Importe de Reembolso Definitivo, segºn corresponda, podr¡ incorporar una prima por reembolso de intereses en la medida en que tal Importe de Reembolso Anticipado o Importe de Reembolso Definitivo, segºn corresponda, supere el precio de emisi³n por Valor Cotizado con respecto al primer tramo de la Serie.

En caso de que el valor del Metal que comprenda el Derecho del Metal por Valor Cotizado se negocie al, o por debajo del, Importe Nominal m¡s el Importe de Intereses Espec­fico (segºn las definiciones que se les atribuyen seguidamente a estos t©rminos), el Emisor podr¡ tener que satisfacer un Importe de Intereses Espec­fico como parte del Importe de Reembolso Definitivo o el Importe de Reembolso Anticipado que deba abonarse por Valor Cotizado, segºn corresponda, importe que representar¡ el inter©s sobre el Importe Nominal.

Reembolso definitivo de los Valores Cotizados

Salvo que se reembolsen con anterioridad ­ntegramente o los adquiera y cancele el Emisor, los Valores Cotizados devendr¡n vencidos y exigibles en la Fecha de Vencimiento Prevista a su Importe de Reembolso Definitivo.

El "Importe de Reembolso Definitivo" correspondiente a una Serie ser¡ un importe (importe que podr¡ incorporar una prima por reembolso de intereses, siendo esta el excedente por encima del precio de emisi³n por Valor Cotizado con respecto al primer tramo de la Serie de que se trate) denominado en USD por Valor Cotizado equivalente a la mayor de las siguientes cantidades:

Reembolso anticipado de los Valores Cotizados

Los Valores Cotizados devendr¡n vencidos y exigibles antes de su fecha de vencimiento prevista a su Importe de Reembolso Anticipado con motivo del acaecimiento de cualquiera de los siguientes hechos si, tras suceder cualquiera de ellos, el Emisor (y/o, en el caso de un Supuesto de Reembolso a Valor de Mercado o un Supuesto de Incumplimiento, el Fiduciario siguiendo las necesarias ³rdenes de los Titulares de Valores) hubiera cursado notificaci³n disponiendo el reembolso anticipado ­ntegro de los Valores Cotizados:

El "Importe de Reembolso Anticipado" ser¡ un importe (importe que podr¡ incorporar una prima por reembolso de intereses, siendo esta el excedente por encima del precio de emisi³n por Valor Cotizado con respecto al primer tramo de la Serie de que se trate) denominado en USD por Valor Cotizado equivalente a la mayor de las siguientes cantidades:

El pago de cualquier Importe de Reembolso Anticipado o el Importe de Reembolso Definitivo est¡ supeditado en todo momento a las estipulaciones de recurso limitado.

Retenciones fiscales

Todos los pagos relativos a los Valores Cotizados se realizar¡n netos de, y tras llevar a cabo, retenciones o deducciones por, o a cuenta de, impuestos. En caso de que resulten de aplicaci³n cualesquiera retenciones, minoraciones o deducciones por, o a cuenta de, cualquier impuesto a pagos con respecto a los Valores Cotizados de cualquier Serie, los Titulares de Valores estar¡n supeditados a tales impuestos, minoraciones o deducciones y no tendr¡n derecho a recibir importes con los que compensar cualesquiera tales impuestos, minoraciones o deducciones. No se producir¡ Supuesto de Incumplimiento como resultado de tales retenciones o deducciones.

Legislaci³n rectora

Los Valores Cotizados habr¡n de regirse por la legislaci³n irlandesa. Habr¡ dos escrituras de fideicomiso de garant­a relativas a cada Serie de Valores Cotizados: una se regir¡ por la legislaci³n irlandesa y la otra se regir¡ por la legislaci³n inglesa.

C.1.4

Prelaci³n de los Valores Cotizados en la estructura de capital del Emisor en caso de insolvencia

Los Valores Cotizados son obligaciones garantizadas y con recurso limitado del Emisor y los Valores Cotizados de una serie presentan, entre ellos, la misma prelaci³n. Las obligaciones del Emisor relativas a una Serie se encuentran garantizadas por la Propiedad Garantizada. La garant­a relativa a la Propiedad Garantizada con respecto a una Serie podr¡ ejecutarse en caso de que no se realice ­ntegramente el pago del Importe de Reembolso Definitivo o el Importe de Reembolso Anticipado, segºn corresponda, a su vencimiento en la fecha de vencimiento prevista o la fecha de liquidaci³n del reembolso anticipado correspondiente, segºn corresponda.

C.1.5

Restricciones a la libre transmisi³n de los valores

Los intereses relativos a Valores Cotizados negociados en cualquier sistema de compensaci³n se transmitir¡n con arreglo a los procedimientos y los reglamentos del sistema de compensaci³n de que se trate. Los Valores Cotizados podr¡n transmitirse libremente, con supeditaci³n a determinadas restricciones a la venta de Valores Cotizados con destino, entre otras jurisdicciones, el Reino Unido, Estados Unidos, Italia, Suiza y cualquier pa­s del Espacio Econ³mico Europeo a cuya autoridad competente no se hubiera comunicado el Folleto B¡sico o en que se carezca de pasaporte. Estas restricciones se dirigen principalmente a ofertas al pºblico en tales jurisdicciones salvo que resulten de aplicaci³n determinadas exenciones, si bien algunas de las restricciones son prohibiciones generales relativas a la oferta de los Valores Cotizados en la jurisdicci³n de que se trate. Los Valores Cotizados est¡n supeditados a los requisitos de la legislaci³n fiscal estadounidense.

C.2

¿D³nde se negociar¡n los Valores Cotizados?

Se ha presentado solicitud relativa a los Valores Cotizados para su admisi³n a cotizaci³n en Euronext Paris, Euronext Amsterdam, Deutsche B¶rse y Borsa Italiana, as­ como en la London Stock Exchange, y para su negociaci³n en los mercados regulados de estas y en el Sistema Internacional de Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores de conformidad con las exenciones de colocaci³n privada establecidas en la Ley del Mercado de Valores.

Los Valores Cotizados tambi©n podr¡n cotizar y/o ser admitidos a cotizaci³n en otras bolsas de valores que puedan acordarse entre el Emisor y el Coordinador Financiero en algºn momento en el futuro.

C.3

¿Cu¡les son los riesgos fundamentales espec­ficos de los Valores Cotizados?

D. INFORMACI"N FUNDAMENTAL SOBRE LA ADMISI"N A NEGOCIACI"N EN UN MERCADO REGULADO

D.1

¿En qu© condiciones y en qu© plazos puedo invertir en este valor?

En su emisi³n inicial, el Emisor pone los Valores Cotizados para su suscripci³n a disposici³n solo de entidades (los "Part­cipes Autorizados") a las que se les permite comprar y vender Valores Cotizados directamente del y al Emisor con arreglo a un contrato de part­cipe autorizado con el Emisor. Los Part­cipes Autorizados pagar¡n tales suscripciones entregando una cantidad de Metal equivalente al Derecho del Metal por Valor Cotizado de los Valores Cotizados que se suscriben. Los Part­cipes Autorizados tambi©n pueden intervenir en calidad de creadores de mercado, es decir, comprando y vendiendo Valores Cotizados de y a inversores en mercados extraburs¡tiles o en mercados organizados. Sin embargo, no todos los creadores de mercado tienen que ser Part­cipes Autorizados.

Toda oferta o venta de Valores Cotizados a un inversor por un Part­cipe Autorizado u otro distribuidor o intermediario autorizado a utilizar el Folleto B¡sico (cada uno, un "Oferente Autorizado") se realizar¡ con arreglo a los t©rminos y dem¡s acuerdos vigentes entre tal Oferente Autorizado y tal inversor relativos, entre otros aspectos, a precio, asignaciones y liquidaci³n. Ser¡ responsabilidad del intermediario financiero correspondiente en el momento de la oferta facilitar al inversor la informaci³n indicada. Ni el Emisor, ni el Coordinador Financiero ni ninguna otra Parte de la Operaci³n (m¡s all¡ del Oferente Autorizado correspondiente) ser¡n parte de cualesquiera tales acuerdos con inversores y, por consiguiente, el Folleto B¡sico y los T©rminos Definitivos podr­an no contener tal informaci³n y, en tal caso, un inversor deber¡ obtenerla del Oferente Autorizado correspondiente.

D.2

¿Por qu© se ha elaborado el folleto?

D.2.1

Raz³n para ofrecer y utilizar el producto

Los Valores Cotizados ofrecen a los inversores un medio relativamente sencillo de obtener exposici³n a la variaci³n de los precios al contado del oro y suponen una forma alternativa de obtener exposici³n muy similar a una inversi³n directa en oro. Aunque los Valores Cotizados no son un equivalente exacto de una inversi³n en oro, ofrecen a los inversores una alternativa que permite un nivel de participaci³n en el mercado del oro a trav©s del mercado de valores. El producto neto de la emisi³n de una Serie de Valores Cotizados ser¡ una cantidad de Metal que en ºltima instancia se mantendr¡ en la(s) Cuenta(s) Asignada(s) con respecto a la Serie de que se trate. Dicho Metal se utilizar¡ para dar cumplimiento a las obligaciones que la Serie en cuesti³n atribuya al Emisor.

D.2.2

Conflictos de intereses sustanciales relativos a la oferta o la admisi³n a negociaci³n

En la fecha del Folleto B¡sico, el coordinador financiero del Programa (el "Coordinador Financiero") es Amundi Asset Management S.A.S., que tambi©n interviene en calidad de Asesor del Emisor con respecto a cada Serie, desempe±ando y realizando funciones y c¡lculos determinados en nombre del Emisor con arreglo a un contrato de asesoramiento. Amundi Asset Management S.A.S. es, en ºltima instancia, propiedad de Cr©dit Agricole S.A. Cualquier miembro de Cr©dit Agricole S.A. o el grupo Cr©dit Agricole, y cualquiera de los consejeros de dichas entidades, podr¡n (a) albergar un inter©s en los Valores Cotizados emitidos por el Emisor o en cualquier operaci³n efectuada con ©l o en su nombre o tener cualquier relaci³n con cualquier otra persona que puedan suponer un conflicto potencial con sus respectivas obligaciones con el Coordinador Financiero y el Asesor y (b) negociar con, o utilizar de otro modo, los servicios de empresas del grupo Cr©dit Agricole en relaci³n con el cumplimiento de tales obligaciones, y ninguno de ellos tendr¡ obligaci³n de dar cuenta de cualquier beneficio o remuneraci³n que obtenga de tales actividades.

Las entidades del grupo Cr©dit Agricole y/o sus filiales podr¡n llevar a cabo actividades de negociaci³n y creaci³n de mercado y mantener posiciones largas o cortas en cualquier metal, otros instrumentos o productos derivados con base en, o en relaci³n con, el metal, metal para sus cuentas propias o para otras cuentas que gestionen. Las entidades del grupo Cr©dit Agricole tambi©n podr¡n emitir valores o suscribir instrumentos financieros en relaci³n con el Oro. En la medida en que cualquier entidad del grupo Cr©dit Agricole, directamente o a trav©s de sus filiales, haga las veces de emisor, agente, gestor, patrocinador o suscriptor de tales valores u otros instrumentos, sus intereses con respecto a tales productos podr­an ser contrarios a los intereses de los Titulares de Valores. Tales actividades pueden imprimir un efecto adverso sobre el valor de los Valores Cotizados y/o el valor del Oro subyacente relativo a los Valores Cotizados.

A. INTRODUCTION ET AVERTISSEMENTS

A.1.1

Nom et code international d’identification des valeurs mobili¨res (ISIN)

S©rie Amundi Physical Gold ETC ©ch©ance 2118 (la « S©rie ») ©mise dans le cadre du Programme d’©mission de titres ETC garantis li©s au prix des m©taux pr©cieux. Code ISIN : FR0013416716.

A.1.2

Identit© et coordonn©es de l’©metteur, y compris son identifiant d’entit© juridique (LEI)

Amundi Physical Metals plc (l’« ‰metteur ») est une soci©t© anonyme responsabilit© limit©e de droit irlandais. Si¨ge social : 3rd Floor, Waterloo Exchange, Waterloo Road, Dublin 4, Irlande. Le num©ro de t©l©phone de l’©metteur est le +353 1 905 8020 et son code LEI est le 635400OKXTE2YQC92T76.

A.1.3

Le Prospectus de Base a ©t© approuv© conform©ment au R¨glement (UE) 2017/1129 (le « R¨glement Prospectus ») par la Banque centrale d’Irlande en tant qu’autorit© comp©tente. Adresse : New Wapping Street, North Wall Quay, Dublin 1. Num©ro de t©l©phone : +353 1 224 6000.

A.1.4

Date d’approbation du Prospectus de Base

Le Prospectus de Base (le « Prospectus de Base ») a ©t© approuv© le 28 avril 2025 et est susceptible d’ªtre modifi© et/ou compl©t© de mani¨re p©riodique.

A.1.5

Avertissement

Ce r©sum© a ©t© pr©par© conform©ment l’article 7 du R¨glement Prospectus et doit ªtre lu comme une introduction au Prospectus de Base. Toute d©cision d’investir dans les titres n©goci©s en bourse, garantis et recours limit© li©s au prix de l’or de cette S©rie (les « Titres ETC ») doit ªtre fond©e sur un examen de l’int©gralit© du Prospectus de Base par l’investisseur, en ce compris les conditions d©finitives applicables cette Tranche (les « Conditions D©finitives »). L’investisseur est susceptible de perdre la totalit© ou une partie du capital investi. Si une action concernant l’information contenue dans le Prospectus de Base est intent©e devant un tribunal, l’investisseur plaignant peut, selon le droit national de l’‰tat membre o¹ l’action est intent©e, avoir supporter les frais de traduction du Prospectus de Base avant le d©but de la proc©dure judiciaire. Les personnes qui ont pr©sent© ce r©sum©, y compris, le cas ©ch©ant, sa traduction, n’engagent leur responsabilit© civile que si le contenu du r©sum© est trompeur, inexact ou incoh©rent par rapport aux autres parties du Prospectus de Base, ou s’il ne fournit pas, lu en combinaison avec les autres parties du Prospectus de Base, les informations cl©s permettant d’aider les investisseurs lorsqu’ils envisagent d’investir dans les Titres ETC. Le pr©sent document ne constitue en aucun cas une offre ou une invitation souscrire ou acheter des Titres ETC. Il a ©t© pr©par© en lien avec les Conditions D©finitives.

B. INFORMATIONS CL‰S CONCERNANT L’‰METTEUR

B.1

Qui est l’©metteur des valeurs mobili¨res ?

B.1.1

Si¨ge social, forme juridique, LEI, pays de constitution et droit r©gissant les activit©s

L’©metteur a ©t© constitu© en Irlande le 4 d©cembre 2018 sous la forme d’une soci©t© anonyme, sous le num©ro 638962, conform©ment au « Companies Act of Ireland 2014 ». Son code LEI est le 635400OKXTE2YQC92T76.

B.1.2

Principales activit©s

L’‰metteur a ©t© constitu© en tant que v©hicule ad hoc et a ©tabli un programme (le « Programme ») dans le cadre duquel des Titres ETC li©s l’or (« Or » ou « M©tal ») peuvent ªtre ©mis de mani¨re p©riodique. Chaque S©rie de Titres ETC ©mis dans le cadre du Programme sera li©e, et fournira une exposition, au prix de l’Or.

B.1.3

Principaux actionnaires

Le capital social autoris© de l’‰metteur s’©l¨ve 25 000 euros et est r©parti en 25 000 actions ordinaires de 1 â‚¬ chacune, toutes ayant ©t© ©mises et enti¨rement lib©r©es. Ces actions sont d©tenues par Cafico Trust Company Limited en fiducie des fins de bienfaisance.

B.1.4

Principaux dirigeants

Les administrateurs de l’‰metteur sont Rolando Ebuna, M¡ir©ad Lyons et Mehdi Balafrej.

B.1.5

Identit© du commissaire aux comptes

Le commissaire aux comptes de l’‰metteur est KPMG Ireland.

B.2

Quelles sont les informations financi¨res cl©s concernant l’‰metteur ?

L’‰metteur a publi© ses ©tats financiers audit©s relatifs la p©riode allant du 1er Avril 2024 au 31 mars 2025. La synth¨se des informations ci-dessous est extraite de l’©tat de situation financi¨re de l’‰metteur au 31 mars 2025 :

B.3

Quels sont les principaux risques sp©cifiques l’‰metteur ?

C. INFORMATIONS CL‰S CONCERNANT LES VALEURS MOBILIˆRES

C.1

Quelles sont les principales caract©ristiques des Titres ETC ?

C.1.1

Nature, cat©gorie et code ISIN

Titres li©s des mati¨res premi¨res. Code ISIN : FR0013416716 Code commun : 199119532

C.1.2

Monnaie, d©nomination, valeur nominale, nombre de valeurs mobili¨res ©mises et ©ch©ance

Les Titres ETC sont libell©s en USD. Les Titres ETC se pr©sentent sous forme globale au porteur. Aux fins du R¨glement Prospectus, le Montant Nominal de chaque Titre ETC (5 085 USD) est consid©r© comme la valeur nominale dudit Titre ETC. Les Titres ETC sont trait©s par l’‰metteur comme ayant une valeur nominale minimale de moins de 100 000 â‚¬. € la date d’©mission de la tranche de Titres ETC ci-dessus, il y aura 68 542 359,00 Titres ETC de cette S©rie en circulation. La date d’©ch©ance pr©vue (la « Date d’‰ch©ance Pr©vue ») des Titres ETC est le 23 mai 2118.

C.1.3

Droits attach©s aux Titres ETC

Pr©sentation g©n©rale

Les Titres ETC sont con§us pour permettre aux acheteurs de s’exposer l’Or sans avoir en prendre physiquement livraison. Dans le cadre du Programme, l’‰metteur peut uniquement ©mettre des Titres ETC pour les participants autoris©s d©sign©s comme tels (les « Participants Autoris©s »). Les Participants Autoris©s peuvent par la suite proposer lesdits Titres ETC des clients particuliers, des clients professionnels ou d’autres contreparties ©ligibles (sous r©serve de certaines restrictions de vente ©nonc©es dans le Prospectus de Base). La premi¨re tranche de la S©rie a ©t© ©mise le 23 mai 2019 (la « Date d’‰mission de la S©rie ») pour un ou plusieurs Participants Autoris©s.

Chaque Titre ETC est li© un montant sp©cifique exprim© en poids d’Or, pr©cis© dans les Conditions D©finitives et d©nomm© « Droit au M©tal » (« Metal Entitlement »). L’‰metteur veillera d©tenir suffisamment d’Or pour remplir ses obligations en vertu des Titres ETC. € la Date d’‰mission de la S©rie, chaque Titre ETC a ©t© assorti d’un Droit au M©tal (le « Droit au M©tal Initial »). Chaque jour suivant, le Droit au M©tal de chaque Titre ETC est minor© d’un pourcentage (le « Total des Frais sur Encours » ou « TER ») d©termin© comme suffisant pour financer les frais d’exploitation globaux de l’‰metteur verser Amundi Asset Management S.A.S (le « Conseiller »). Afin de financer ces frais d’exploitation globaux, HSBC Bank plc (la « Contrepartie pour le M©tal ») vend r©guli¨rement une quantit© d’Or (le « M©tal TER ») ©gale aux r©ductions cumul©es (en vertu du Total des Frais sur Encours) du Droit au M©tal de tous les titres ETC de la S©rie. Le Total des Frais sur Encours cessera de s’appliquer un Titre ETC pour une s©rie la survenance de la premi¨re des ©ventualit©s qui suivent : (i) la Date de Rachat relative audit Titre ETC, (ii) la Date de Remboursement Anticip© relative ladite S©rie et (iii) la Date de Remboursement Final de ladite S©rie. L’Or sera conserv© pour l’‰metteur par HSBC Bank plc (le « D©positaire ») et sera g©n©ralement d©tenu sur une base « allou©e », conform©ment aux termes de la Convention de D©p´t, sur le compte allou© d©tenu par l’‰metteur aupr¨s du D©positaire pour la s©rie concern©e (le « Compte Allou© »). Cela signifie que l’Or est conserv© sur un compte s©par© d©tenu dans la chambre forte londonienne du D©positaire au nom de l’‰metteur pour le compte de la S©rie concern©e et que tout Or sous forme allou©e d©pos© ou re§u p©riodiquement par le D©positaire est d©tenu par le D©positaire en tant que d©positaire de l’‰metteur pour ladite S©rie. Certaines quantit©s d’or peuvent parfois ªtre d©tenues sur une base « non allou©e », par exemple pour faciliter les souscriptions.

Souscription

Chaque jour (hormis le samedi ou le dimanche) o¹ (i) Euronext Paris est ouvert, (ii) le march© hors cote de la London Bullion Market Association (la « LBMA ») est ouvert et (iii) les banques commerciales en Irlande sont ouvertes (« Jour Ouvr© »), un Participant Autoris© peut demander l’‰metteur d’©mettre de nouveaux Titres ETC pour ledit Participant Autoris© (une « Souscription »). Pr©alablement au r¨glement d’une Souscription, le Participant Autoris© sera tenu de transf©rer sur un compte non allou© d©tenu par l’‰metteur chez le D©positaire pour ladite S©rie (le « Compte Non Allou© ») une quantit© d’Or (le « Montant de R¨glement de la Souscription ») ©gale au produit (a) du Droit au M©tal la date concern©e (la « Date de Souscription ») et (b) du nombre total des Titres ETC ©mis. L’‰metteur n’©mettra pas de Titres ETC pour un Participant Autoris© tant que le Montant de R¨glement de la Souscription n’aura pas ©t© r©ceptionn© sur le Compte Non Allou© et allou© sur le Compte Allou© pour la S©rie. Le Participant Autoris© sera ©galement tenu de payer l’‰metteur une commission de souscription (la « Commission de Souscription ») pour chaque Souscription.

Rachats

Un Participant Autoris© peut, n’importe quel Jour Ouvr©, demander que l’‰metteur lui rach¨te des Titres ETC (un « Rachat »). Pr©alablement au r¨glement d’un Rachat, le Participant Autoris© sera tenu de remettre l’Agent Payeur et d’‰mission au nom de l’‰metteur les Titres ETC vis©s par le Rachat. L’‰metteur n’annulera pas lesdits Titres ETC et fournira au Participant Autoris© une quantit© d’Or (le « Montant de R¨glement de Rachat ») ©gale au produit (1) du Droit au M©tal la date concern©e (la « Date de Rachat ») et (2) du nombre total de Titres ETC rachet©s jusqu’au moment o¹ l’Agent Payeur et d’‰mission a confirm© la r©ception desdits Titres ETC. Le Participant Autoris© sera ©galement tenu de payer l’‰metteur une commission de rachat (la « Commission de Rachat ») pour chaque Rachat.

Rachats futurs et Remboursements Anticip© et Final

L’Or inscrit au cr©dit du Compte Allou© doit tout moment ªtre au moins ©gal au total des Droits au M©tal pour tous les Titres ETC encore en circulation pour ladite S©rie. Cet Or servira financer le versement de tout ©ventuel Montant de R¨glement de Rachat et le paiement de tout « Montant de Remboursement Anticip© » ou « Montant de Remboursement Final » (chacun ©tant d©fini ci-dessous) relatif chaque Titre ETC.

S©curit©

Les obligations de l’‰metteur r©sultant des Titres ETC seront garanties, en vertu d’un acte de fiducie de titres de droit irlandais et d’un acte de fiducie de titres de droit anglais, par des s»ret©s sur les droits de l’‰metteur d©coulant des accords conclus par celui-ci concernant les Titres ETC et l’Or sous-jacent. Les actifs et les biens faisant l’objet de ces s»ret©s sont appel©s « Biens Donn©s en Garantie » pour cette S©rie. Les D©tenteurs de Titres n’auront, au motif de la d©tention de ladite S©rie, aucun droit sur les Biens Donn©s en Garantie en ce qui concerne toute autre s©rie de Titres ETC. La s»ret© sur les Biens Donn©s en Garantie dans le cadre d’une S©rie de Titres ETC devient ex©cutable si le paiement du Montant de Remboursement Final ou du Montant de Remboursement Anticip© (le cas ©ch©ant) n’est pas effectu© int©gralement la Date d’‰ch©ance Pr©vue ou la Date de R¨glement du Remboursement Anticip© concern©e (le cas ©ch©ant).

Recours limit© et rang

Les Titres ETC sont de mªme rang entre eux. Les droits des D©tenteurs de Titres sont limit©s en termes de recours aux Biens Donn©s en Garantie. Ainsi, une fois les Biens Donn©s en Garantis liquid©s et le produit net distribu©, les parties ou toute personne agissant en leur nom ne pourront entreprendre aucune nouvelle action l’encontre de l’‰metteur ou de ses dirigeants, collaborateurs, membres ou administrateurs pour recouvrer toute somme suppl©mentaire ©ventuelle et aucune dette ne sera due par l’‰metteur au titre de cette somme. Tout produit provenant des Biens Donn©s en Garantie sera distribu© conform©ment aux priorit©s de paiement d©finies dans les conditions g©n©rales et les droits des D©tenteurs de Titres suivront par cons©quent cet ordre pr©d©fini. Il r©sulte de ces dispositions que les D©tenteurs de Titres d’une S©rie peuvent ne pas recevoir l’int©gralit© du Montant de Remboursement Final ou du Montant de Remboursement Anticip© payable l’©gard d’un Titre ETC de ladite S©rie si le produit provenant des Biens Donn©s en Garantie n’est pas suffisant pour r©pondre aux cr©ances de tous les cr©anciers garantis de ladite S©rie.

Int©rªts

Les Titres ETC ne paieront pas d’int©rªts p©riodiques, mais le Montant de Remboursement Anticip© ou Montant de Remboursement Final, selon le cas, peut int©grer une prime de rachat des int©rªts d¨s lors que ledit Montant de Remboursement Anticip© ou Montant de Remboursement Final, selon le cas, exc¨de le prix d’©mission par Titre ETC pour la premi¨re tranche de la S©rie en question.

Si la valeur du M©tal comprenant le Droit au M©tal par Titre ETC est inf©rieure ou ©gale un montant ©quivalant au Montant Nominal major© du Montant d’Int©rªts Sp©cifi© (comme d©finis ci-apr¨s), un Montant d’Int©rªts Sp©cifi© pourra ªtre payable par l’‰metteur comme partie int©grante du Montant de Remboursement Final ou du Montant de Remboursement Anticip© payable par Titre ETC, selon le cas, lequel montant repr©sentera les int©rªts sur le Montant Nominal.

Remboursement Final des Titres ETC

Sauf remboursement anticip© pr©alable en totalit© ou rachat et annulation de l’‰metteur, le Montant de Remboursement Final de chaque Titre ETC sera exigible et payable la Date d’‰ch©ance Pr©vue.

Le « Montant de Remboursement Final » pour une S©rie sera un montant (lequel int©grera une prime de rachat des int©rªts, correspondant tout exc©dent au-dessus du prix d’©mission par Titre ETC pour la premi¨re tranche de ladite S©rie) libell© en USD par Titre ETC ©gal :

Remboursement anticip© des Titres ETC

Les Titres ETC deviendront ©chus et payables avant leur Date d’‰ch©ance Pr©vue au Montant de Remboursement Anticip© en cas de survenance de l’un des ©v©nements suivants si, la suite de la survenance de l’un de ces ©v©nements, l’‰metteur (et/ou, en cas de D©faillance ou d’‰v©nement de Rachat Li© la Valeur de March©, le Fiduciaire suivant les instructions des D©tenteurs de Titres) a notifi© un remboursement anticip© des Titres ETC dans leur int©gralit© :

Le « Montant de Remboursement Anticip© » sera un montant (lequel int©grera une prime de rachat des int©rªts, correspondant tout exc©dent au-dessus du prix d’©mission par Titre ETC pour la premi¨re tranche de ladite S©rie) libell© en USD par Titre ETC ©gal :

Le paiement de tout Montant de Remboursement anticip© ou Montant de Remboursement Final est soumis tout moment aux dispositions relatives au recours limit©.

Retenue la source

Tous les paiements concernant les Titres ETC doivent ªtre effectu©s nets et apr¨s d©duction de toute retenue ou d©duction fiscale. Dans le cas o¹ une retenue ou d©duction fiscale s’appliquerait aux paiements vers©s sur des Titres ETC d’une S©rie, les D©tenteurs de Titres doivent se soumettre l’imp´t ou la d©duction concern©(e) et ne peuvent pr©tendre la r©ception de sommes pour compenser ledit imp´t ou ladite d©duction. Aucun Cas de D©faillance ne peut se produire en cons©quence d’une telle retenue ou d©duction.

Droit Applicable

Les Titres ETC seront r©gis par le droit irlandais. Deux actes de fiducie de titres seront ©tablis pour chaque S©rie de Titres ETC, l’un de droit irlandais et l’autre de droit anglais.

C.1.4

Rang des Titres ETC dans la structure du capital de l’‰metteur en cas d’insolvabilit©

Les Titres ETC sont des obligations garanties avec recours limit© de l’‰metteur et les Titres ETC d’une S©rie sont de mªme rang entre eux. Les obligations de l’‰metteur au titre d’une S©rie sont garanties par les Biens Donn©s en Garantie. La s»ret© sur les Biens Donn©s en Garantie dans le cadre d’une S©rie devient ex©cutable si le paiement du Montant de Remboursement Final ou du Montant de Remboursement anticip© (le cas ©ch©ant) n’est pas effectu© int©gralement la date d’©ch©ance pr©vue ou la date de r¨glement du Remboursement anticip© concern©e (le cas ©ch©ant).

C.1.5

Restrictions la libre cession des valeurs mobili¨res

Les int©rªts dans des Titres ETC n©goci©s dans n’importe quel syst¨me de compensation seront transf©r©s conform©ment aux proc©dures et r¨glements dudit syst¨me de compensation. Les Titres ETC seront librement cessibles, sous r©serve de certaines restrictions sur les ventes dans des pays comme le Royaume-Uni, les ‰tats-Unis, l’Italie, la Suisse ou tout ‰tat membre de l’Espace ©conomique europ©en si le Prospectus de Base n’a pas ©t© notifi© l’autorit© comp©tente ou n’a pas suivi la proc©dure de passeport en vigueur. Ces restrictions ciblent principalement les offres au public dans lesdites juridictions sauf si certaines exemptions s’appliquent bien que certaines des restrictions rel¨vent d’interdictions syst©matiques sur l’offre de Titres ETC dans la juridiction concern©e. Les Titres ETC sont assujettis aux dispositions du droit fiscal des ‰tats-Unis.

C.2

O¹ les Titres ETC seront-ils n©goci©s ?

Une demande a ©t© d©pos©e en vue de faire admettre les Titres ETC la cotation, et la n©gociation sur les march©s r©glement©s d’Euronext Paris, Euronext Amsterdam, de Deutsche B¶rse et de Borsa Italiana ainsi qu’ la cotation et la n©gociation sur le principal march© de la Bourse de Londres (London Stock Exchange) et la cotation et la n©gociation sur l'International Quotation System du Mexican Stock Exchange conform©ment aux exemptions de placement priv© ©tablies par la Ley del Mercado de Valores (loi sur le march© des valeurs). Les Titres ETC pourront ©galement ªtre cot©s et/ou admis la n©gociation sur une ou plusieurs autres places boursi¨res tel que convenu entre l’‰metteur et l’Arrangeur un moment ult©rieur.

C.3

Quels sont les principaux risques sp©cifiques aux Titres ETC ?

D. INFORMATIONS CL‰S CONCERNANT L’ADMISSION € LA N‰GOCIATION SUR UN MARCH‰ R‰GLEMENT‰

D.1

€ quelles conditions et selon quel calendrier puis-je investir dans cette valeur mobili¨re ?

Lors de l’©mission initiale, les Titres ETC sont propos©s la souscription par l’‰metteur uniquement aux entit©s (les « Participants autoris©s ») autoris©es acheter et vendre des Titres ETC directement l’‰metteur en vertu d’un contrat de participant autoris© avec l’‰metteur. Les Participants Autoris©s r©gleront ces souscriptions en livrant une quantit© de M©tal correspondant au Droit au M©tal par Titre ETC des Titres ETC souscrits. Les Participants Autoris©s peuvent aussi agir titre de teneurs de march©, c’est- -dire en achetant et vendant des Titres ETC des investisseurs de gr© gr© ou par le biais d’une bourse. Tous les teneurs de march© ne doivent cependant pas n©cessairement ªtre des Participants Autoris©s.

Toute offre ou vente de Titres ETC un investisseur par un Participant Autoris© ou tout autre distributeur ou courtier autoris© utiliser le Prospectus de Base (un « Offrant Autoris© ») doit ªtre effectu©e conform©ment aux conditions et autres dispositions en vigueur entre l’Offrant Autoris© et ledit investisseur et notamment s’agissant du prix, des allocations et des modalit©s de r¨glement. Il incombera l’interm©diaire financier concern© de fournir ces informations l’investisseur au moment de ladite offre. Ni l’‰metteur, ni l’Arrangeur, ni aucune autre Partie la Transaction (autre que l’Offrant Autoris© concern©) ne peut ªtre partie auxdites dispositions avec les investisseurs et, en cons©quence, le Prospectus de Base et les Conditions D©finitives ne peuvent pas contenir lesdites informations et, le cas ©ch©ant, l’investisseur doit obtenir lesdites informations aupr¨s de l’Offrant Autoris© concern©.

D.2

Pourquoi le prospectus a-t-il ©t© ©tabli ?

D.2.1

Raisons de l’offre et utilisation du produit

Les Titres ETC offrent aux investisseurs un moyen relativement facile de s’exposer l’©volution des prix au comptant de l’or et constituent une alternative tr¨s similaire l’investissement direct dans l’or. Bien que les Titres ETC ne soient pas exactement ©quivalents un investissement dans l’or, ils offrent aux investisseurs une alternative leur permettant de participer au march© de l’or par le biais du march© des valeurs mobili¨res. Le produit net provenant de l’©mission d’une S©rie de Titres ETC sera une quantit© de M©tal qui sera au final d©tenue sur le(s) Compte(s) Allou©(s) li©(s) ladite S©rie. Ce M©tal sera utilis© pour satisfaire les obligations de l’‰metteur dans le cadre de ladite S©rie.

D.2.2

Principaux conflits d’int©rªts li©s l’offre ou l’admission la n©gociation

€ la date du Prospectus de Base, Amundi Asset Management S.A.S est l’arrangeur du Programme (l’« Arrangeur ») et agit aussi titre de Conseiller pour l’‰metteur relativement chaque S©rie, s’acquittant de certaines fonctions et activit©s au nom de l’‰metteur en vertu d’une convention de conseil. Amundi Asset Management S.A.S. est d©tenue et contr´l©e par Cr©dit Agricole S.A. Tout membre de Cr©dit Agricole S.A. ou du groupe Cr©dit Agricole, ainsi que tout administrateur des soci©t©s pr©cit©es, est susceptible (a) de d©tenir une participation dans les Titres ETC ©mis par l’‰metteur ou dans une quelconque transaction effectu©e avec ou pour lui, ou d’entretenir une relation de quelque nature que ce soit avec toute autre personne, pouvant entra®ner un conflit potentiel avec ses fonctions respectives d’Arrangeur et de Conseiller, et (b) de traiter avec les soci©t©s du groupe Cr©dit Agricole ou de recourir aux services de ces soci©t©s dans le cadre de l’exercice desdites fonctions, et aucun ne sera tenu de rendre compte des b©n©fices ou r©mun©rations qu’il en tire.

Les entit©s du groupe Cr©dit Agricole et/ou ses filiales peuvent exercer des activit©s de n©gociation et de tenue de march© et d©tenir des positions longues ou courtes sur un m©tal, d’autres instruments ou des produits d©riv©s bas©s sur ou li©s au m©tal, soit pour compte propre, soit pour d’autres comptes dont elles assurent la gestion. Les entit©s du groupe Cr©dit Agricole peuvent ©galement ©mettre des titres ou conclure des transactions sur instruments financiers li©s l’Or. D¨s lors qu’une entit© du groupe Cr©dit Agricole agit, directement ou par l’interm©diaire de ses filiales, en tant qu’©metteur, agent, gestionnaire, sponsor ou souscripteur de ces titres ou autres instruments, ses int©rªts en ce qui concerne ces produits peuvent ªtre contraires ceux des D©tenteurs de Titres. Ces activit©s peuvent avoir un effet pr©judiciable sur la valeur des Titres ETC et/ou celle de l’Or sous-jacent li© aux Titres ETC.

SAMMANFATTNING

A. INTRODUKTION OCH VARNINGAR

A.1.1

Namn och internationellt v¤rdepappersidentifieringsnummer (ISIN) f¶r v¤rdepapperet

Serien Amundi Physical Gold ETC f¶rfaller 2118 (”serien”) och har emitterats inom ramen f¶r v¤rdepappersprogrammet f¶r b¶rshandlade r¥varor knuten till s¤krade ¤delmetaller. ISIN-kod: FR0013416716.

A.1.2

Kontaktuppgifter till emittenten samt dess juridiska f¶retagsidentifieringskod (LEI-kod)

Amundi Physical Metals plc (”emittenten”) ¤r ett publikt aktiebolag bildat i Irland. Dess s¤te ¤r bel¤get p¥ adressen 3rd Floor, Waterloo Exchange, Waterloo Road, Dublin 4, Irland. Emittentens telefonnummer ¤r +353 1 905 8020 och dessa LEI-kod ¤r 635400OKXTE2YQC92T76.

A.1.3

Kontaktuppgifter till den person p¥ beh¶rig myndighet som godk¤nner grundprospektet

Grundprospektet har godk¤nts enligt f¶rordning (EU) 2017/1129 (”prospektf¶rordningen”) av Irlands centralbank som beh¶riga myndighet. Adress: New Wapping Street, North Wall Quay, Dublin 1. Telefonnummer: +353 1 224 6000.

A.1.4

Datum f¶r godk¤nnande av grundprospektet

Grundprospektet (”grundprospektet”) godk¤ndes den 28 april 2025 och kan ¤ndras och/eller ut¶kas med bilagor vid olika tillf¤llen.

A.1.5

Varning

Denna sammanfattning har sammanst¤llts enligt artikel 7 i prospektf¶rordningen och ska l¤sas som en introduktion till grundprospektet. Ett beslut att investera i b¶rshandlade, s¤kerst¤llda v¤rdepapper med begr¤nsat ¥terkrav knutna till guldpriset f¶r denna serie (”ETC-v¤rdepapperen”) ska baseras p¥ att investeraren l¤ser grundprospektet i sin helhet, inklusive de dith¶rande slutvillkoren f¶r denna delm¤ngd (”slutvillkoren”). En investerare kan f¶rlora allt eller delar av sitt investerade kapital. N¤r ett r¤ttsanspr¥k som r¶r informationen i detta grundprospekt tas upp i domstol, kan en m¥ls¤gande investerare, enligt den nationella lagen i ett EES-land, tvingas b¤ra kostnaderna f¶r ¶vers¤ttningen av grundprospektet innan domstolsprocessen inleds. Det civilr¤ttliga ansvaret ¤r endast knutet till de personer som har lagt fram denna sammanfattning inklusive en ¶vers¤ttning av den, men endast om denna sammanfattning ¤r missledande, inkorrekt eller inkonsekvent n¤r den l¤ses tillsammans med de ¶vriga delarna av grundprospektet; eller om prospektet, n¤r det l¤ses tillsammans med de andra delarna av grundprospektet, inte tillhandah¥ller viktig information som hj¤lper investerarna n¤r de fattar beslut om att investera i ETC-v¤rdepapper. Detta dokument utg¶r inte n¥got erbjudande eller f¶rslag till en person att teckna eller k¶pa ETC-v¤rdepapper. Det har sammanst¤llts i samband med slutvillkoren.

B. BASFAKTA OM EMITTENTEN

B.1

Vem emitterar v¤rdepapperen?

B.1.1

Hemvist, juridisk form, LEI-kod, jurisdiktion f¶r bildandet och driftsland

Emittenten inregistrerades den 4 december 2018 som ett publikt aktiebolag i Irland bildat enligt 2014 ¥rs bolagslag i Irland, med ¤ndringar, med registreringsnummer: 638962. Dess LEI-kod ¤r 635400OKXTE2YQC92T76.

B.1.2

Huvudsaklig verksamhet

Emittenten har bildats som ett f¶retag f¶r ett s¤rskilt syfte och har utarbetat ett program (”programmet”) enligt vilket ETC-v¤rdepapperen knutna till guld (”guld” eller ”metall”) kan emitteras vid olika tillf¤llen. Varje serie ETC-v¤rdepapper emitterade inom ramen f¶r programmet kommer att knytas till, och ge exponering mot, guldpriset.

B.1.3

St¶rre aktie¤gare

Emittentens auktoriserade aktiekapital ¤r 25 000 euro, uppdelat i 25 000 stamaktier p¥ 1 euro vardera, av vilka alla all har emitterats och ¤r betalade till fullo. S¥dana aktier h¥lls av Cafico Trust Company Limited i f¶rvaring f¶r v¤lg¶renhets¤ndam¥l.

B.1.4

Viktiga verkst¤llande direkt¶rer

Cheferna f¶r emittenten ¤r Rolando Ebuna, M¡ir©ad Lyons och Mehdi Balafrej.

B.1.5

Stadgeenliga revisorer

 Emittentens stadgeenliga revisorer ¤r KPMG Irland.

B.2

Vilken ¤r den v¤sentliga ekonomiska informationen om emittenten?

Emittenten har publicerat sin reviderade ¥rsredovisning f¶r perioden fr¥n den 1 april 2024 till den period som slutar den 31 mars 2025. Den sammanfattande informationen nedan ¤r h¤mtad fr¥n emittentens rapport ¶ver finansiell st¤llning per den 31 mars 2025:

B.3

Vilka ¤r de huvudsakliga riskerna specifika f¶r emittenten?

B. BASFAKTA OM V„RDEPAPPEREN

C.1

Vilka ¤r de huvudsakliga egenskaperna hos ETC-v¤rdepapperen?

C.1.1

Typ, klass och ISIN-kod

R¥varukopplade v¤rdepapper. ISIN-kod: FR0013416716 Gemensam kod: 199119532

C.1.2

Valuta, val¶r, pariv¤rde, antal emitterade v¤rdepapper och l¶ptid

ETC-v¤rdepapperen ¤r noterade i US-dollar. ETC-v¤rdepapperen ¤r emitterade i global innehavarform. Enligt prospektdirektivet ska det nominella beloppet f¶r varje ETC-v¤rdepapper (5,085 USD) anses vara val¶ren p¥ ett s¥dant ETC-v¤rdepapper. ETC-v¤rdepapperen behandlas av emittenten som om de har en l¤gsta val¶r p¥ mindre ¤n 100 000 euro. Per emissionsdatumet f¶r ovanst¥ende delm¤ngd ETC-v¤rdepapper, kommer det att finnas 68 542 359,00 ETC-v¤rdepapper i denna emitterade serie. Den schemalagda f¶rfallodagen (”schemalagd f¶rfalldatum”) f¶r ETC-v¤rdepapperen ¤r den 23 maj 2118.

C.1.3

R¤ttigheter knutna till ETC-v¤rdepapperen

-versikt

ETC-v¤rdepapperen ¤r utformade f¶r att ge k¶parna en exponering mot guld utan att beh¶va ta emot en fysisk leverans av guld. Emittenten kan, enligt programmet, endast emittera ETC-v¤rdepapper till auktoriserade deltagare som utsetts till s¥dana (var och en kallad en ”auktoriserad deltagare”). Auktoriserade deltagare kan d¤refter s¤lja s¥dana ETC-v¤rdepapper till privatkunder, professionella kunder eller andra auktoriserade motparter (enligt vissa f¶rs¤ljningsbegr¤nsningar som finns i grundprospektet). Den f¶rsta delm¤ngden i serien emitterades den 23 maj 2019 (”seriens emissionsdatum”) till en eller flera auktoriserade deltagare.

Varje ETC-v¤rdepapper ¤r h¤nf¶rligt till ett specifikt belopp i guldets vikt, angivet i slutvillkoren, kallat ”metallr¤tt”. F¶r att underbygga sina skyldigheter enligt ETC-v¤rdepapperen, kommer emittenten att str¤va efter att inneha tillr¤ckligt med guld f¶r att uppfylla sina skyldigheter enligt ETC-v¤rdepapperen. P¥ seriens emissionsdatum tillskrevs varje ETC-v¤rdepapper en metallr¤ttighet (”f¶rsta metallr¤ttigheten”) och varje d¤rp¥ f¶ljande dag ska metallr¤ttigheten f¶r varje ETC-v¤rdepapper minskas genom en procentsats (”totalkostnadsandel”) som fastst¤lls vara tillr¤cklig f¶r att finansiera emittentens hela driftsavgift till Amundi Asset Management S.A.S (”r¥dgivaren”). F¶r att finansiera en s¥dan total driftsavgift, ska HSBC Bank plc (”metallmotparten”) periodiskt s¤lja en m¤ngd guld (”totalkostnadsandelsmetallen”) som motsvarar de ackumulerade minskningarna (enligt totalkostnadsandelen) till metallr¤ttigheten knuten till alla ETC-v¤rdepapper i serien. Totalkostnadsandelen ska upph¶ra att till¤mpas f¶r ett ETC-v¤rdepapper i en serie vid en av f¶ljande h¤ndelser som intr¤ffar f¶rst (i) ett handelsdatum f¶r ¥terk¶p som r¶r ett s¥dant ETC-v¤rdepapper, (ii) ett handelsdatum f¶r en f¶rtida inl¶sen som r¶r s¥dana serier eller (iii) det v¤rderingsdatumet f¶r en slutlig inl¶sen f¶r s¥dana serier. Guldet kommer att h¥llas ¥t emittenten av HSBC Bank plc (”f¶rvaringsinstitutet”) och kommer vanligen att h¥llas p¥ ”f¶rdelad” basis enligt villkoren i f¶rvaringsavtalet p¥ relevant tilldelat konto tillh¶rigt emittenten hos f¶rvaringsinstitutet angivet f¶r relevant serie (”tilldelat konto”). Detta betyder att guldet h¥lls p¥ ett avskilt konto i Londonvalvet tillh¶rigt f¶rvaringsinstitutet i emittentens namn till f¶rm¥n f¶r den relevanta serien och allt guld i tilldelad form som deponeras hos eller mottas av f¶rvaringsinstitutet vid olika tillf¤llen och som f¶rvaras av f¶rvaringsinstitutet som en deposition f¶r emittenten f¶r den serien. Det finns tillf¤llen n¤r guldm¤ngder kan h¥llas p¥ ”otilldelad” basis, till exempel f¶r att f¶renkla teckning.

Teckning

En dag (som inte ¤r en l¶rdag eller en s¶ndag) d¥ (i) Euronext Paris ¤r ¶ppen f¶r handel, (ii) OTC-marknaden p¥ London Bullion Market Association (”LBMA”) ¤r ¶ppen f¶r handel och (iii) kommersiella banker i Irland ¤r ¶ppna f¶r handel (en ”aff¤rsdag”) kan en godk¤nd deltagare beg¤ra att emittenten emitterar fler ETC-v¤rdepapper till en s¥dan auktoriserad deltagare (”teckning”). Innan en teckning genomf¶rs kommer den auktoriserade deltagaren att beh¶va g¶ra en ¶verf¶ring till ett otilldelat konto hos emittenten d¤r f¶rvaringsinstitutet markerats f¶r s¥dana serier (”gemensamt konto”) en guldm¤ngd (”teckningsavr¤kningsm¤ngden”) som motsvarar resultatet av (a) metallr¤ttigheten p¥ den aktuella handelsdagen (”teckningens handelsdatum”) och (b) det totala antalet ETC-v¤rdepapper som emitterats. Emittenten kommer inte att emittera ETC-v¤rdepapper till en auktoriserad deltagare f¶rr¤n teckningens avr¤kningsbelopp har mottagits till det gemensamma kontot och f¶rdelats till seriens f¶rdelade konto. Vid varje teckning m¥ste den auktoriserade deltagaren ¤ven betala en teckningsavgift till emittenten (”teckningsavgift”).

...terk¶p

Varje aff¤rsdag kan en auktoriserad deltagare beg¤ra att emittenten k¶per tillbaka ETC-v¤rdepapperen fr¥n en auktoriserad deltagare (ett ”¥terk¶p”). Innan ett ¥terk¶p genomf¶rs m¥ste den auktoriserade deltagaren leverera de ber¶rda ETC-v¤rdepapperen, som ¥terk¶ps, till emissions- och betalningsombudet ¥t emittenten. Emittenten kommer inte att annullera dessa ETC-v¤rdepapper och kommer att leverera en guldm¤ngd till den auktoriserade deltagaren (”¥terk¶pets avr¤kningsbelopp”) som motsvarar resultatet av (1) metallr¤ttigheten p¥ aktuellt handelsdatum (”¥terk¶pets handelsdatum”) och (2) det totala antalet ETC-v¤rdepapper som k¶ps tillbaka tills emissions- och betalningsombudet har bekr¤ftat mottagandet av s¥dana ETC-v¤rdepapper. Vid varje ¥terk¶p m¥ste den auktoriserade deltagaren ¤ven betala en ¥terk¶psavgift till emittenten (”¥terk¶psavgift”).

Framtida ¥terk¶p och f¶rtida och slutlig inl¶sen

Vid varje tidpunkt ska det guld som finns tillgodo p¥ det f¶rdelade kontot ska ¥tminstone motsvara den sammanlagda metallr¤ttigheten f¶r alla ETC-v¤rdepapper som fortfarande ¤r utest¥ende f¥r en s¥dan serie. S¥dant guld kommer att finansiera leveransen av eventuella framtida avr¤kningsbelopp f¶r ¥terk¶p och betalningen av ett ”f¶rtidsinl¶senbelopp” eller ”slutligt inl¶senbelopp” (d¤r vart och ett definieras nedan) f¶r varje ETC-v¤rdepapper.

V¤rdepapper

Emittentens skyldigheter enligt ETC-v¤rdepapperen kommer att s¤kerst¤llas enligt en v¤rdepappershandling som styrs av lagarna i Irland och en v¤rdepappershandling som styrs av engelsk lag genom v¤rdepappersintressen i emittentens r¤ttigheter enligt det avtal som ing¥tts av denne f¶r ETC-v¤rdepapperen och det underliggande guldet. Tillg¥ngarna och egendomen som ¤r f¶rem¥l f¶r s¥dana v¤rdepappersintressen kallas ”s¤kerst¤lld egendom” f¶r denna serie. V¤rdepappersinnehavare kommer inte, genom att inneha s¥dana serier, att ha n¥got krav p¥ den s¤kerst¤llda egendomen med avseende p¥ n¥gra andra serier ETC-v¤rdepapper. V¤rdepapperet ¶ver den s¤kerst¤llda egendomen f¶r en serie ETC-v¤rdepapper kommer att kunna verkst¤llas om betalning av det slutliga inl¶senbeloppet eller f¶rtidsinl¶senbeloppet, i till¤mpliga fall, inte g¶rs till fullo n¤r det f¶rfaller p¥ det planerade inl¶sendatumet eller p¥ aktuellt avr¤kningsdatum f¶r f¶rtidsinl¶sen, i till¤mpliga fall.

Begr¤nsat ¥terkrav och rangordning

ETC-v¤rdepapperen kommer att rangordnas lika sinsemellan. V¤rdepappersinnehavarnas r¤ttigheter begr¤nsas utan tillg¥ng till den s¤kerst¤llda egendomen. P¥ s¥ s¤tt och s¥ snart som den s¤kerst¤llda egendomen har s¥lts och nettobeh¥llningen delats ut kan ingen av parterna eller n¥gon som agerar p¥ deras v¤gnar vidta ytterligare ¥tg¤rder mot emittenten eller dess chefer, tj¤nstem¤n, medlemmar eller administrat¶rer f¶r att ¥tervinna n¥gon ytterligare summa och ingen skuld kommer att f¶religga f¶r emittenten f¶r en s¥dan summa. Beh¥llning av den s¤krade egendomen kommer att anv¤ndas enligt de betalningsprioriteringar som anges i villkoren, och d¤rf¶r kommer v¤rdepappersinnehavarnas r¤ttigheter att rangordnas i enlighet med detta. P¥ grund av s¥dana best¤mmelser kan inte v¤rdepappersinnehavare av en serie till fullo erh¥lla det slutliga inl¶senbeloppet eller f¶rtidsinl¶senbeloppet som ska betalas f¶r varje ETC-v¤rdepapper i s¥dana serier om beh¥llningen p¥ den s¤krade tillg¥ngen ¤r otillr¤cklig att uppfylla kraven p¥ alla s¤krade fordrings¤garna i s¥dana serier.

R¤nta

ETC-v¤rdepapperen kommer inte att betala ut n¥gon periodisk r¤nta men f¶rtidsinl¶senbeloppet eller det slutliga inl¶senbeloppet kan, alltefter omst¤ndigheterna, inneh¥lla en r¤nteinl¶senpremie i den utstr¤ckning som ett s¥dant f¶rtidsinl¶senbelopp eller slutligt inl¶senbelopp, alltefter omst¤ndigheterna, ¶verskrider emissionskursen f¶r ett ETC-v¤rdepapper i den f¶rsta delm¤ngden av serierna.

N¤r metallv¤rdet som ing¥r i metallr¤ttigheten f¶r ETC-v¤rdepapperet handlas till eller under ett belopp som motsvarar det nominella beloppet plus det angivna r¤ntebeloppet (b¥da definieras nedan), kan ett angivet r¤ntebelopp ¤ven betalas av emittenten som en del av det slutliga inl¶senbeloppet eller f¶rtidsinl¶senbeloppet som betalas per ETC-v¤rdepapper, alltefter omst¤ndigheterna, vilket belopp ska utg¶ra r¤nta det nominella beloppet.

Slutlig inl¶sen av ETC-v¤rdepapperen

S¥vida det inte tidigare eller k¶pts och annullerats av emittenten kommer varje ETC-v¤rdepapper att f¶rfalla till betalning och betalas p¥ den planerade f¶rfallodagen till dess slutliga inl¶senbelopp.

Det ”slutliga inl¶senbeloppet” f¶r en serie ska utg¶ras av ett belopp (d¤r beloppet kan inneh¥lla en r¤nteinl¶senpremie om det ¶verstiger emissionskursen f¶r ett ETC-v¤rdepapper i den f¶rsta delm¤ngden i s¥dana serier) noterat i US-dollar f¶r ett ETC-v¤rdepapper som ¤r lika med eller st¶rre ¤n:

F¶rtidsinl¶sen av ETC-v¤rdepapperen

ETC-v¤rdepapperen ska f¶rfalla till betalning f¶re den planerade f¶rfallodagen till f¶rtidsinl¶sensbeloppet om n¥got av det f¶ljande intr¤ffar, och om en s¥dan h¤ndelse intr¤ffar har emittenten (och/eller f¶rvaltaren vid en marknadsv¤rdesinl¶sen eller vid insolvens efter en n¶dv¤ndig anvisning fr¥n v¤rdepappersinnehavarna) meddelat detta genom att anvisa en fullst¤ndig f¶rtidsinl¶sen av ETC-v¤rdepapperen:

”F¶rtidsinl¶senbeloppet” ska utg¶ras av ett belopp (d¤r beloppet kan inneh¥lla en r¤nteinl¶senpremie om det ¶verstiger emissionskursen f¶r ett ETC-v¤rdepapper i den f¶rsta delm¤ngden i s¥dana serier) noterat i US-dollar f¶r ett ETC-v¤rdepapper som ¤r lika med eller st¶rre ¤n:

Betalning av ett f¶rtidsinl¶senbelopp eller det slutliga inl¶senbeloppet ¤r alltid f¶rem¥l f¶r best¤mmelser om begr¤nsat ¥terkrav.

K¤llskatt

Alla betalningar f¶r ETC-v¤rdepapperen kommer att g¶ras minus och efter avs¤ttning f¶r eventuell k¤llskatt eller avdrag f¶r skatter. Om k¤llskatt eller inneh¥llande, minskning eller avdrag f¶r skatt till¤mpas f¶r betalningar p¥ betalning f¶r ETC-v¤rdepapper i en serie, kommer v¤rdepappersinnehavarna att bli f¶rem¥l f¶r s¥dan skatt eller inneh¥llande eller minskning och kommer inte att ha r¤tt att erh¥lla belopp som kompensation f¶r s¥dan skatt eller s¥dant avdrag. N¥gon insolvens kommer inte att intr¤ffa p¥ grund k¤llskatt eller s¥dant avdrag.

G¤llande lagstiftning

ETC-v¤rdepapperen kommer att styras av irl¤ndsk lag. Det kommer att finnas tv¥ f¶rvaltningsdokument f¶r varje serie ETC-v¤rdepapper â€" ett kommer att styras av irl¤ndsk lag och det andra kommer att styras av engelsk lag.

C.1.4

Rangordning av ETC-v¤rdepapperen i emittentens kapitalstruktur vid insolvens

ETC-v¤rdepapperen ¤r ¥taganden som ¤r s¤kerst¤llda med begr¤nsade ¥terkrav utgivna av emittenten, och ETC-v¤rdepapperen i en serie rangordnas likadant sinsemellan. Emittentens skyldigheter f¶r en serie s¤kerst¤lls av den s¤kerst¤llda egendomen. V¤rdepapperet f¶r den s¤krade tillg¥ngen i en serie kommer att kunna verkst¤llas om betalning av det slutliga inl¶senbeloppet eller f¶rtidsinl¶senbeloppet, i till¤mpliga fall, inte g¶rs till fullo n¤r det f¶rfaller p¥ det planerade inl¶sendatumet eller p¥ aktuellt avr¤kningsdatum f¶r f¶rtidsinl¶sen, i till¤mpliga fall.

C.1.5

Begr¤nsningar f¶r fritt ¶verl¥tbarhet av v¤rdepapperen

Intressen i ETC-v¤rdepapper som oms¤tts i ett clearingsystem kommer att ¶verf¶ras enligt clearingsystemets metoder och best¤mmelser. ETC-v¤rdepapperen kommer att vara fritt ¶verl¥tbara med vissa begr¤nsningar f¶r f¶rs¤ljning av ETC-v¤rdepapper till, bland ¶vriga jurisdiktioner, Storbritannien, USA, Schweiz och andra EES-l¤nder till vars beh¶riga myndighet grundprospektet inte har offentliggjorts eller d¤r tillst¥nd ej erh¥llits. Dessa begr¤nsningar siktar huvudsakligen p¥ allm¤nheten i s¥dana jurisdiktioner s¥vida inte vissa undantag till¤mpas ¤ven om vissa av begr¤nsningarna ¤r generella f¶rbud f¶r f¶rs¤ljning av ETC-v¤rdepapper i den ber¶rda jurisdiktionen. ETC-v¤rdepapperen ¤r f¶rem¥l f¶r kraven i de amerikanska skattelagarna.

C.2

Var kommer ETC-v¤rdepapperen att handlas?

Det har l¤mnats in en ans¶kan om att ETC-v¤rdepapperen ska till¥tas f¶r listning p¥ de reglerade marknaderna Euronext Paris, Euronext Amsterdam, Deutsche B¶rse, Borsa Italiana, och den tyska b¶rsen samt tilltr¤de till och handel p¥ huvudmarknaden f¶r London-b¶rsen och till notering och handel p¥ International Quotation System of the Mexican Stock Exchange i enlighet med de undantag f¶r privatplacering som fastst¤lls i Ley del Mercado de Valores (lagen om v¤rdepappersmarknaden). ETC-v¤rdepapperen kan ocks¥ anges f¶r listning och/eller till¥tas f¶r handel p¥ andra eller ytterligare b¶rser som kan ¶verenskommas mellan emittenten och grundaren n¥gon g¥ng i framtiden.

C.3

Vilka ¤r de huvudsakliga riskerna som ¤r specifika f¶r emittenten?

D. VIKTIG INFORMATION OM GODK„NNANDE F-R HANDEL P... EN REGLERAD MARKNAD

D.1

Enligt vilka villkor och n¤r kan jag investera i detta v¤rdepapper?

Vid den inledande emissionen tillg¤ngligg¶rs ETC-v¤rdepapperen av emittenten f¶r teckning endast f¶r juridiska personer (”auktoriserade deltagare”) som till¥ts k¶pa och s¤lja ETC-v¤rdepapperen direkt fr¥n emittenten enligt ett avtal f¶r en godk¤nd deltagare med emittenten. Auktoriserade deltagare kommer att betala f¶r s¥dana teckningar genom att leverera metall motsvarande metallr¤ttigheten per ETC-v¤rdepapper f¶r de ETC-v¤rdepapper som tecknas. Auktoriserade deltagare kan ¤ven fungera som marknadsgaranter dvs. de k¶per och s¤ljer ETC-v¤rdepapper fr¥n och till investerare p¥ OTC-basis eller via en fondb¶rs. Men alla marknadsgaranter m¥ste inte vara auktoriserade deltagare.

Ett erbjudande eller f¶rs¤ljning av ETC-v¤rdepapper till en investerare via en auktoriserad deltagare eller annan distribut¶r eller m¤klare som ¤r auktoriserad att anv¤nda grundprospektet, (var och en kallad en ”auktoriserad s¤ljare”) kommer att g¶ras enligt villkor och andra uppg¶relser som finns mellan den auktoriserade s¤ljaren och investeraren inklusive uppg¶relser vad g¤ller kurs, allokering och avr¤kning. Detta ansvar kommer att vila p¥ den till¤mpliga finansiella mellanhanden vid tidpunkten f¶r ett s¥dant erbjudande att f¶rse investeraren med den informationen. Ingen av emittenten, grundaren eller n¥gon annan transaktionspart (ut¶ver den ber¶rda auktoriserade grundaren) kommer att vara en part i s¥dana uppg¶relser med investerare och i enlighet med detta kan inte grundprospektet och eventuella slutvillkor inte inneh¥lla s¥dan information och i s¥dant fall m¥ste en investerare erh¥lla s¥dan information fr¥n den ber¶rda auktoriserade grundaren.

D.2

Varf¶r har prospektet sammanst¤llts?

D.2.1

Bakgrund till erbjudandet och hur beh¥llningen anv¤nds

ETC-v¤rdepapperen erbjuder investerare ett f¶rh¥llandevis enkelt s¤tt att skaffa sig exponering mot spotprisernas r¶relser p¥ guld och ge ett alternativt s¤tt att skaffa sig en exponering som i v¤ldigt h¶g grad liknar en direkt investering i guld. „ven om ETC-v¤rdepapperen inte ¤r en exakt motsvarighet till guld, ger de investerarna ett alternativ som medger en deltagandegrad p¥ guldmarknaden via v¤rdepappersmarknaden. Nettobeh¥llningen fr¥n emissionen av en serie ETC-v¤rdepapper kommer att vara en metallm¤ngd som till sist kommer att innehas p¥ det eller de f¶rdelade kontona f¶r s¥dana serier. S¥dan metall ska anv¤ndas f¶r att uppfylla emittentens skyldigheter f¶r s¥dana serier.

D.2.2

V¤sentliga intressekonflikter som r¶r erbjudandet eller tilltr¤de till handel

P¥ datumet f¶r grundprospektet ¤r grundaren f¶r programmet (”grundaren”) Amundi Asset Management S.A.S som ¤ven fungerar som r¥dgivare till emittenten f¶r varje serie och utf¶r vissa uppgifter och fattar vissa beslut ¥t emittenten enligt ett r¥dgivningsavtal. Amundi Asset Management S.A.S. ¤gs ytterst av Cr©dit Agricole S.A. ett dotterbolag inom Cr©dit Agricole S.A. eller Cr©dit Agricole-koncernen. N¥gon av cheferna p¥ de f¶reg¥ende f¶retagen kan (a) ha ett intresse i de ETC-v¤rdepapper som emitterats av emittenten eller i en transaktion som genomf¶rs med eller ¥t denne, eller en relation av n¥gon typ med en annan person, vilket kan medf¶ra en potentiell intressekonflikt med deras respektive skyldigheter till grundaren och r¥dgivaren, and (b) handla med eller p¥ annat s¤tt utnyttja tj¤nsterna fr¥n Cr©dit Agricole-koncernens f¶retag i samband med genomf¶randet av s¥dana skyldigheter, och ingen av dem kommer att vara skyldig att redovisa vinst eller ers¤ttning som h¤rleds fr¥n s¥dant handlande.

Ett dotterbolag i Cr©dit Agricole-koncernen och/eller dess dotterbolag kan ¤gna sig ¥t handel och marknadsgarantverksamhet och kan inneha l¥nga eller korta positioner i metaller, andra instrument eller derivatprodukter baserade p¥ eller h¤rledda till metall, metaller f¶r egen r¤kning eller f¶r andra konton under f¶rvaltning. Cr©dit Agricole-koncernens dotterbolag kan ¤ven emittera v¤rdepapper eller ing¥ finansiella instrument avseende guld. I den utstr¤ckning som ett dotterbolag i Cr©dit Agricole-koncernen, direkt eller via dotterbolag, betj¤nar en emittent, ombud, chef, sponsor eller garant f¶r s¥dana v¤rdepapper eller andra instrument, kan dennes intressen med avseende p¥ s¥dana produkter vara motsatta v¤rdepappersinnehavarnas intressen. S¥dan verksamhet kan ha en negativ effekt p¥ v¤rdet p¥ ETC-v¤rdepapperen och/eller v¤rdet p¥ det underliggande guldet som ¤r h¤rlett till ETC-v¤rdepapperen.

NOTA DI SINTESI

A. INTRODUZIONE E AVVERTENZE

A.1.1

Nome e codice internazionale di identificazione dei titoli (ISIN)

Series Amundi Physical Gold ETC con scadenza 2118 (la "Serie") emessa nell'ambito del Secured Precious Metals Linked ETC Securities Programme. Codice ISIN: FR0013416716.

A.1.2

Identit e dati di contatto dell'emittente, incluso il suo codice LEI (identificativo della persona giuridica)

Amundi Physical Metals plc (l'"Emittente") ¨ una societ per azioni costituita in Irlanda. La sua sede legale ¨ al 3rd Floor, Waterloo Exchange, Waterloo Road, Dublin 4, Irlanda. Il numero di telefono dell'Emittente ¨ +353 1 905 8020 e il suo identificativo della persona giuridica ¨ 635400OKXTE2YQC92T76.

A.1.3

Identit e dati di contatto dell'autorit competente che approva il Prospetto di base

Il Prospetto di base ¨ stato approvato in conformit al Regolamento (UE) 2017/1129 (il "Regolamento del Prospetto") dalla Banca Centrale d'Irlanda in qualit di autorit competente. Indirizzo: New Wapping Street, North Wall Quay, Dublin 1. Numero di telefono: +353 1 224 6000.

A.1.4

Data di approvazione del Prospetto di base

Il Prospetto di base (il "Prospetto di base") ¨ stato approvato il 28 aprile 2025 e pu² essere di volta in volta modificato e/o integrato.

A.1.5

Avvertenza

La presente nota di sintesi ¨ stata redatta in conformit all'Articolo 7 del Regolamento del Prospetto e va intesa quale introduzione al Prospetto di base. Ogni decisione di investire nei titoli negoziati in borsa, garantiti e a ricorso limitato collegati al prezzo dell'Oro di questa Serie (i "Titoli ETC") deve basarsi sull'esame da parte dell'investitore del Prospetto di base nel suo complesso, comprese le relative condizioni definitive per questa Tranche (le "Condizioni definitive"). Gli investitori possono essere esposti a una perdita parziale o totale dell'investimento. Qualora sia presentato un ricorso dinanzi all'autorit giudiziaria in relazione alle informazioni contenute nel Prospetto di base, l'investitore ricorrente potrebbe essere tenuto, a norma del diritto nazionale degli Stati membri dell'Unione europea, a sostenere le spese di traduzione del Prospetto di base prima dell'inizio del procedimento legale. La responsabilit civile pu² essere ricondotta esclusivamente in capo alle persone che hanno presentato la presente nota di sintesi, compresa ogni traduzione della stessa, ma solo se essa ¨ fuorviante, imprecisa o incoerente se letta congiuntamente alle altre parti del Prospetto di base oppure se non offre, qualora letta congiuntamente alle altre parti del Prospetto di base, le informazioni fondamentali per aiutare gli investitori a valutare l'opportunit di investire nei Titoli ETC. Il presente documento non costituisce un'offerta n© un invito a sottoscrivere o acquistare Titoli ETC. Il presente documento ¨ stato redatto congiuntamente alle Condizioni definitive.

B. INFORMAZIONI FONDAMENTALI RELATIVE ALL'EMITTENTE

B.1

Chi ¨ l'emittente dei titoli?

B.1.1

Domicilio, forma giuridica, LEI, giurisdizione di costituzione e paese di operativit 

L'Emittente ¨ stato costituito il 4 dicembre 2018 come societ per azioni in Irlanda ai sensi del Companies Act of Ireland 2014, e successive modifiche, con numero di registrazione 638962. L'identificativo della persona giuridica ¨ 635400OKXTE2YQC92T76.

B.1.2

Attivit principali

L'Emittente ¨ stato costituito come societ veicolo e ha istituito un programma (il "Programma") in base al quale possono essere emessi di volta in volta Titoli ETC collegati all'oro ("Oro" o "Metallo"). Ogni serie di Titoli ETC emessi nell'ambito del Programma sar collegata e fornir esposizione al prezzo dell'Oro.

B.1.3

Azionisti principali

Il capitale azionario autorizzato dell'Emittente ¨ pari a 25.000,00 EUR, suddiviso in 25.000 azioni ordinarie del valore di 1,00 EUR ciascuna, tutte interamente liberate. Tali azioni sono detenute in trust a fini di beneficenza da Cafico Trust Company Limited.

B.1.4

Amministratori delegati chiave

Gli amministratori dell'Emittente sono Rolando Ebuna, M¡ir©ad Lyons e Mehdi Balafrej.

B.1.5

Identit del revisore legale

 Il revisore legale dell'Emittente ¨ KPMG Ireland.

B.2

Quali sono le informazioni finanziarie fondamentali relative all'Emittente?

L'Emittente ha pubblicato i propri rendiconti finanziari certificati per il periodo compreso tra il 1° aprile 2024 e il 31 marzo 2025. Le informazioni riepilogative riportate di seguito sono estratte dal prospetto della situazione patrimoniale-finanziaria dell'Emittente al 31 marzo 2025:

B.3

Quali sono i principali rischi specifici per l'Emittente?

C. INFORMAZIONI FONDAMENTALI SUI TITOLI

C.1

Quali sono le caratteristiche principali dei Titoli ETC?

C.1.1

Tipo, classe e ISIN

Titoli collegati alle materie prime. Codice ISIN: FR0013416716 Codice comune: 199119532

C.1.2

Valuta, denominazione, valore nominale, numero di titoli emessi e durata

I Titoli ETC sono denominati in USD. I titoli ETC sono emessi in forma globale al portatore. Ai fini del Regolamento del Prospetto, il Valore nominale di ciascun Titolo ETC (5,085 USD) sar considerato come la denominazione di tale Titolo ETC. L'Emittente considera i Titoli ETC come aventi una denominazione minima inferiore a 100.000,00 EUR. Alla data di emissione della tranche di Titoli ETC di cui sopra, ci saranno 68.542.359,00 Titoli ETC di questa Serie in emissione. La data di scadenza programmata (la "Data di scadenza programmata") dei Titoli ETC ¨ il 23 maggio 2118.

C.1.3

Diritti collegati ai Titoli ETC

Quadro generale

I Titoli ETC sono progettati per fornire agli acquirenti esposizione all'Oro senza dover ricevere la consegna fisica dell'Oro. L'Emittente, nell'ambito del Programma, pu² emettere esclusivamente Titoli ETC a partecipanti autorizzati nominati tali (ciascuno, un "Partecipante autorizzato"). I Partecipanti autorizzati possono, successivamente, offrire tali Titoli ETC a clienti al dettaglio, clienti professionali o altre controparti idonee (fatte salve alcune restrizioni alla vendita contenute nel Prospetto di base). La prima tranche della Serie ¨ stata emessa il 23 maggio 2019 (la "Data di emissione della Serie") a uno o pi¹ Partecipanti autorizzati.

Ogni Titolo ETC corrisponde a una quantit in peso di oro, specificata nelle Condizioni definitive, nota come "Diritto sul metallo". L'Emittente cercher di detenere Oro in misura sufficiente ad adempiere ai propri obblighi derivanti dai Titoli ETC. Alla Data di emissione della Serie, a ciascun Titolo ETC ¨ stato attribuito un Diritto sul metallo (il "Diritto sul metallo Iniziale") e, ogni giorno seguente, il Diritto sul metallo di ciascun titolo ETC sar ridotto di una percentuale (il "Total Expense Ratio") ritenuta sufficiente a finanziare la commissione operativa "forfettaria" dell'Emittente ad Amundi Asset Management S.A.S (il "Consulente"). Per finanziare tale commissione operativa "forfettaria", HSBC Bank plc (la "Controparte del metallo") liquider periodicamente un importo in Oro (il "Metallo TER") pari alle riduzioni maturate (in base al Total Expense Ratio) rispetto al Diritto sul metallo di tutti i Titoli ETC della Serie. L'applicazione del Total Expense Ratio a un Titolo ETC di una Serie cesser (i) a una Data di negoziazione del riacquisto in relazione al Titolo ETC in questione, (ii) a una Data di negoziazione del rimborso anticipato in relazione alla Serie in questione e (iii) alla Data di valutazione del rimborso finale in relazione alla Serie in questione, a seconda di quale tra questi eventi si verifica per primo. L'Oro sar detenuto per conto dell'Emittente da HSBC Bank plc (la "Banca depositaria") e sar generalmente detenuto su base "allocata", secondo i termini dell'Accordo di custodia, nel relativo conto allocato dell'Emittente presso la Banca depositaria, assegnato alla relativa serie (il "Conto allocato"). Ci² significa che l'Oro ¨ detenuto nel caveau di Londra della Banca depositaria in un conto separato a nome dell'Emittente, assegnato alla relativa Serie, e tutto l'Oro che viene di volta in volta depositato o ricevuto su base allocata presso la Banca depositaria ¨ detenuto da quest'ultima in qualit di depositaria per conto dell'Emittente, in relazione alla Serie in questione. Occasionalmente, possono essere detenute quantit di Oro "non allocate", ad esempio per facilitare le sottoscrizioni.

Sottoscrizione

I Partecipanti autorizzati possono richiedere all'Emittente di emettere ulteriori Titoli ETC (una "Sottoscrizione") agli stessi in qualsiasi giorno (diverso dal sabato o dalla domenica) in cui (i) la borsa Euronext di Parigi sia aperta al pubblico, (ii) il mercato over-the-counter della London Bullion Market Association ("LBMA") sia aperto al pubblico e (iii) le banche commerciali in Irlanda siano aperte al pubblico (un "Giorno lavorativo"). Prima del regolamento di una Sottoscrizione, il Partecipante autorizzato sar tenuto a trasferire su un conto non allocato dell'Emittente presso la Banca depositaria assegnato alla Serie in questione (il "Conto non allocato") una quantit di Oro (l'"Importo del regolamento della sottoscrizione") pari al prodotto tra (a) il Diritto sul metallo alla relativa data di negoziazione (la "Data di negoziazione della sottoscrizione") e (b) il numero totale di Titoli ETC emessi. L'Emittente non emetter Titoli ETC ad un Partecipante autorizzato fino a quando l'Importo del regolamento della sottoscrizione non sar stato ricevuto sul Conto non allocato e allocato sul Conto allocato della Serie. Per ciascuna Sottoscrizione, il Partecipante autorizzato dovr inoltre versare all'Emittente una commissione di sottoscrizione (la "Commissione di sottoscrizione").

Riacquisti

In qualsiasi Giorno lavorativo, un Partecipante autorizzato pu² richiedere all'Emittente di riacquistare i Titoli ETC da tale Partecipante autorizzato (un "Riacquisto"). Prima del regolamento di un Riacquisto, il Partecipante autorizzato dovr consegnare all'Agente di emissione e di pagamento per conto dell'Emittente i relativi Titoli ETC riacquistati. L'Emittente non annuller tali Titoli ETC e consegner al Partecipante autorizzato una quantit di Oro (l'"Importo del regolamento del riacquisto") pari al prodotto tra (1) il Diritto sul metallo alla relativa data di negoziazione (la "Data di negoziazione del riacquisto") e (2) il numero totale di Titoli ETC riacquistati, fino a quando l'Agente di emissione e di pagamento non avr confermato la ricezione di tali Titoli ETC. Per ciascun Riacquisto, il Partecipante autorizzato dovr inoltre versare all'Emittente una commissione di riacquisto (la "Commissione di riacquisto").

Riacquisti futuri e rimborso anticipato e finale

In qualsiasi momento, l'Oro accreditato sul Conto allocato deve essere almeno pari al Diritto sul metallo aggregato per tutti i Titoli ETC ancora in circolazione della Serie in questione. Tale Oro finanzier la consegna di eventuali futuri importi del regolamento del riacquisto e il pagamento di qualsiasi "Importo di rimborso anticipato" o "Importo di rimborso finale" (per come definiti di seguito) in relazione a ciascun Titolo ETC.

Titolo

Gli obblighi dell'Emittente derivanti dai Titoli ETC saranno garantiti, per effetto di un atto di costituzione di garanzia disciplinato dalle leggi irlandesi e di un atto di costituzione di garanzia disciplinato dalla legge inglese, dagli interessi di garanzia sui diritti dell'Emittente ai sensi degli accordi stipulati dallo stesso in relazione ai Titoli ETC e dall'Oro sottostante. Le attivit e il patrimonio oggetto di tali interessi di garanzia sono definiti "Patrimonio garantito" in relazione a questa Serie. I Titolari dei titoli non vanteranno alcun diritto rispetto al Patrimonio garantito relativo ad altre serie di Titoli ETC in virt¹ della detenzione di questa Serie. Il titolo sul Patrimonio garantito relativo a una Serie di Titoli ETC diverr esecutivo qualora il pagamento dell'Importo di rimborso finale o dell'Importo di rimborso anticipato, a seconda dei casi, non fosse interamente effettuato alla Data di scadenza programmata o alla Data di regolamento del rimborso anticipato, a seconda dei casi.

Ricorso limitato e priorit dei titoli

I Titoli ETC hanno pari priorit tra loro. I diritti dei Titolari dei titoli sono limitati nella rivalsa sul Patrimonio garantito. Pertanto, una volta realizzato il Patrimonio garantito e distribuiti i proventi netti, nessuna delle parti o chiunque agisca per loro conto pu² intraprendere ulteriori azioni nei confronti dell'Emittente o dei suoi direttori, funzionari, membri o del suo amministratore, finalizzate al recupero di qualsiasi ulteriore credito e non sar dovuta alcuna somma dall'Emittente in relazione a tale credito. Eventuali proventi del Patrimonio garantito saranno assegnati in base alle priorit di pagamento stabilite dalle condizioni contrattuali e, pertanto, i diritti dei Titolari dei titoli saranno gerarchizzati in base alle stesse. A seguito di tali disposizioni, i Titolari dei titoli di una Serie potrebbero non ricevere per intero l'Importo di rimborso finale o l'Importo di rimborso anticipato dovuti per ogni Titolo ETC della Serie in questione, qualora i proventi del Patrimonio garantito non fossero sufficienti a soddisfare le richieste di tutti i creditori garantiti di tale Serie.

Interessi

I Titoli ETC non corrisponderanno interessi periodici, ma l'Importo di rimborso anticipato o l'Importo di rimborso finale, a seconda dei casi, possono incorporare un premio di rimborso a titolo di interessi nella misura in cui tale Importo di rimborso anticipato o Importo di rimborso finale, a seconda dei casi, superi il prezzo di emissione per titolo ETC della prima tranche della Serie.

Laddove il valore del Metallo che comprende il Diritto sul metallo per ciascun Titolo ETC sia negoziato a un importo pari o inferiore al Valore nominale pi¹ l'Importo di interesse specificato (per come definiti di seguito), l'Emittente pu² corrispondere un Importo di interesse specificato integrato nell'Importo di rimborso finale o nell'Importo di rimborso anticipato dovuto per ciascun titolo ETC, a seconda dei casi, a titolo di interessi sul Valore nominale.

Rimborso finale dei Titoli ETC

A meno che non sia stato precedentemente rimborsato per intero o acquistato e annullato dall'Emittente, ogni Titolo ETC diverr esigibile e pagabile alla Data di scadenza programmata per il relativo Importo di rimborso finale.

L'"Importo di rimborso finale" in relazione a una Serie sar un importo (che pu² incorporare un premio di rimborso a titolo di interessi, pari a qualsiasi somma eccedente il prezzo di emissione per ciascun Titolo ETC della prima tranche della Serie in questione) denominato in USD per ciascun Titolo ETC pari al valore maggiore tra:

Rimborso anticipato dei Titoli ETC

I Titoli ETC diventeranno esigibili e pagabili prima della data di scadenza programmata per il relativo Importo di rimborso anticipato al verificarsi di uno qualsiasi dei seguenti eventi qualora, a seguito di tale evento, l'Emittente (e/o, nel caso di un Evento di rimborso del valore di mercato o di un Evento di insolvenza, il Fiduciario, su istruzione dei Titolari dei titoli) abbia dato comunicazione di rimborso anticipato dei Titoli ETC per intero:

L'"Importo di rimborso anticipato" sar un importo (che pu² incorporare un premio di rimborso a titolo di interessi, pari a qualsiasi somma eccedente il prezzo di emissione per ciascun Titolo ETC della prima tranche della Serie in questione) denominato in USD per ciascun Titolo ETC pari al valore maggiore tra:

Il pagamento di qualsiasi Importo di rimborso anticipato o Importo di rimborso finale ¨ sempre soggetto alle disposizioni sul ricorso limitato.

Ritenuta alla fonte

Tutti i pagamenti relativi ai Titoli ETC saranno effettuati al netto dell'indennit per qualsiasi ritenuta o detrazione per o a titolo di qualsiasi imposta. Nel caso in cui ai pagamenti relativi ai Titoli ETC di qualsiasi Serie siano applicate ritenute, riduzioni o detrazioni per o a titolo di qualsiasi imposta, i Titolari dei titoli saranno soggetti a tali imposte o riduzioni o detrazioni e non avranno diritto a ricevere importi a titolo di compensazione di tali imposte o riduzioni o detrazioni. Non si verificher alcun Evento di insolvenza a seguito di tali ritenute o detrazioni.

Diritto applicabile

I Titoli ETC saranno disciplinati dalla legge irlandese. Saranno stipulati due atti fiduciari di garanzia relativi a ciascuna Serie di titoli ETC: uno sar disciplinato dalla legge irlandese e l'altro dalla legge inglese.

C.1.4

Priorit dei titoli ETC nella struttura del capitale dell'Emittente a seguito di insolvenza

I titoli ETC sono obbligazioni garantite e a ricorso limitato dell'Emittente e i Titoli ETC di una Serie hanno pari priorit tra loro. Le obbligazioni dell'Emittente in relazione a una Serie sono garantite dal Patrimonio garantito. Il titolo sul Patrimonio garantito relativo a una Serie diverr esecutivo qualora il pagamento dell'Importo di rimborso finale o dell'Importo di rimborso anticipato, a seconda dei casi, non fosse interamente effettuato alla data di scadenza programmata o alla data di regolamento del rimborso anticipato, a seconda dei casi.

C.1.5

Limitazioni alla libera trasferibilit dei titoli

Gli interessi nei Titoli ETC negoziati in qualsiasi sistema di compensazione saranno trasferiti in conformit alle procedure e ai regolamenti di tale sistema di compensazione. I Titoli ETC saranno liberamente trasferibili, fatte salve alcune restrizioni alla vendita di Titoli ETC nel Regno Unito, negli Stati Uniti, in Italia, in Svizzera, tra le altre giurisdizioni, e in qualsiasi paese dello Spazio economico europeo alla cui autorit competente non sia stato trasmesso il Prospetto di base o la cui autorit competente non abbia approvato lo stesso. Tali restrizioni si rivolgono principalmente alle offerte al pubblico in tali giurisdizioni, a meno che non si applichino determinate deroghe, sebbene alcune delle restrizioni siano divieti generali sull'offerta di Titoli ETC nella giurisdizione pertinente. I Titoli ETC sono soggetti alle leggi fiscali statunitensi.

C.2

Dove saranno negoziati i Titoli ETC?

ˆ stata presentata domanda per l'ammissione dei Titoli ETC alla quotazione e alla negoziazione sui mercati regolamentati di Euronext Paris, Euronext Amsterdam, Deutsche B¶rse e Borsa Italiana, e alla quotazione e negoziazione sul mercato principale della London Stock Exchange e alla quotazione e negoziazione sul Sistema di Quotazione internazionale della Borsa messicana in conformit alle deroghe per il collocamento privato stabilite ai sensi della Ley del Mercado de Valores (Legge sul mercato dei titoli).

I Titoli ETC possono anche essere quotati e/o ammessi alla negoziazione su altre borse valori in base a futuri accordi tra l'Emittente e l'Organizzatore.

C.3

Quali sono i principali rischi specifici per i Titoli ETC?

D. INFORMAZIONI FONDAMENTALI SULL'AMMISSIONE ALLA NEGOZIAZIONE SU UN MERCATO REGOLAMENTATO

D.1

In quali condizioni e in base a quali scadenze posso investire in questo titolo?

All'atto dell'emissione iniziale, i Titoli ETC sono resi disponibili dell'Emittente solo per la sottoscrizione da parte di entit (i "Partecipanti autorizzati") che possono acquistare e vendere i Titoli ETC direttamente dall'Emittente e all'Emittente in virt¹ di un accordo tra il Partecipante autorizzato e l'Emittente. Come corrispettivo a fronte di tali sottoscrizioni, i Partecipanti autorizzati consegneranno Metallo in misura equivalente al Diritto sul metallo per ogni Titolo ETC dei Titoli ETC sottoscritti. I Partecipanti autorizzati possono anche agire come market maker, ovvero acquistando e vendendo Titoli ETC da e a investitori su base over-the-counter o tramite una borsa valori. Tuttavia, non tutti i market maker devono essere Partecipanti autorizzati.

Qualsiasi offerta o vendita di Titoli ETC a un investitore da parte di un Partecipante autorizzato o altro distributore o intermediario autorizzato all'utilizzo del Prospetto di base (ciascuno, un "Offerente autorizzato") sar effettuata in conformit ai termini e agli altri accordi in vigore tra tale Offerente autorizzato e tale investitore, inclusi il prezzo, le allocazioni e gli accordi di regolamento. Al momento dell'offerta, sar responsabilit dell'intermediario finanziario in questione fornire tali informazioni all'investitore. N© l'Emittente, n© l'Organizzatore, n© qualsiasi altra Parte della transazione (che non sia l'Offerente autorizzato) sar parte di tali accordi con gli investitori e, di conseguenza, il Prospetto di base e le Condizioni definitive non possono contenere tali informazioni e, pertanto, l'investitore dovr richiedere tali informazioni al relativo Offerente autorizzato.

D.2

Perch© viene redatto questo prospetto?

D.2.1

Motivo dell'offerta e utilizzo dei proventi

I Titoli ETC offrono agli investitori un mezzo relativamente semplice per acquisire esposizione all'andamento dei prezzi a pronti dell'oro e forniscono un mezzo alternativo per acquisire un'esposizione molto simile a un investimento diretto in oro. Sebbene i Titoli ETC non siano esattamente l'equivalente di un investimento in oro, forniscono agli investitori un'alternativa che consente un livello di partecipazione al mercato dell'oro attraverso il mercato dei titoli. I proventi netti derivanti dall'emissione di una Serie di Titoli ETC saranno una quantit di Metallo che sar detenuto nei Conti allocati assegnati a tale Serie. Tale Metallo sar utilizzato per soddisfare gli obblighi dell'Emittente derivanti dalla Serie pertinente.

D.2.2

Conflitti di interessi sostanziali relativi all'offerta o all'ammissione alla negoziazione

Alla data del Prospetto di base, l'organizzatore del Programma (l'"Organizzatore") ¨ Amundi Asset Management S.A.S, che agisce anche in qualit di Consulente per l'Emittente relativamente a ciascuna Serie, svolgendo determinate funzioni e prendendo alcune decisioni per conto dell'Emittente in virt¹ di un accordo di consulenza. Amundi Asset Management S.A.S. ¨ in ultima analisi di propriet di Cr©dit Agricole S.A. Qualsiasi membro di Cr©dit Agricole S.A. o del gruppo Cr©dit Agricole, e qualsiasi amministratore di cui sopra, pu² (a) avere un interesse nei Titoli ETC emessi dall'Emittente o in qualsiasi transazione effettuata con o per conto di esso, oppure un rapporto di qualsiasi natura con altre persone che possa comportare un potenziale conflitto con i rispettivi obblighi verso l'Emittente e il Consulente, e (b) gestire o comunque utilizzare i servizi delle societ del gruppo Cr©dit Agricole in relazione all'esecuzione di tali compiti, e nessuno di loro sar ritenuto responsabile per eventuali profitti o compensi derivanti da tale attivit .

Un'entit del gruppo Cr©dit Agricole e/o le sue affiliate possono impegnarsi in attivit di negoziazione e di market-making e possono detenere posizioni lunghe o corte in qualsiasi metallo, altro strumento o prodotto derivato basato o collegato al metallo, per i conti di cui sono titolari o per altri conti gestiti da loro. Anche le entit del gruppo Cr©dit Agricole possono emettere titoli o sottoscrivere strumenti finanziari in relazione all'Oro. Nella misura in cui un'entit del gruppo Cr©dit Agricole, direttamente o tramite le sue affiliate, funga da emittente, agente, gestore, sponsor o sottoscrittore di tali titoli o di altri strumenti, i suoi interessi in relazione a tali prodotti possono essere contrari a quelli dei Titolari dei titoli. Tali attivit possono avere un effetto negativo sul valore dei Titoli ETC e/o sul valore dell'Oro sottostante in relazione ai Titoli ETC.